来源：雪球App，作者： wangdizhe，（https://xueqiu.com/2103206506/311994329）
wangdizhe（北仪小孩）
今天上午国家统计局公布了10月份物价数据。。。10月份CPI同比上涨0.3%，而市场预期是0.4%，9月份是0.4%。。。10月份PPI同比-2.9%，市场预期大概-2.5%，9月份是-2.8%。。。这说明有效需求依然不足，通缩感延续。。。
再看看化债计划，以及化债的整体压力。。。昨天公布的6万亿化债，那是增量。。4万亿，是每年0.8万亿，连续搞5年，从后面的专项债挤出来（所谓“可置换”），可以理解为存量。。。还有2万亿的棚改化债，这个是之前定的。。。共计大概12万亿，而全国隐性债务大概14-15万亿。。。。还有缺口大概2-3万亿，那个让地方自己想办法还，毕竟窟窿自己捅的。。。之所以这么帮地方，是因为ZY信用高，利息成本低。。。
但其实，这依然低于预期。。。因为无论多少万亿，增量是核心。。。另外传言的4万亿楼市收储，和2万亿消费刺激，就像昨天说的，虽然给足了铺垫和暗示，但毕竟都在跑流程，还没确定呢。。。
其实，所谓化债是给地方ZF还钱，楼市收储是给房地产过剩产能收尾，都是有点像解决90年代sanjiao债那种感觉，不同的是，当时是guo企欠钱，20多年过去了，欠债的变为ZF和房产企业。。。人们最关心的其实是2万亿的那个消费刺激，比如发消费卷啥的，因为这个刺激是惠及到全体的。。。
。。。
所以看了今天的物价数据，周一A股走弱的概率更加提升。。。但10月份宏观数据不是重点，因为924刚开始刺激，然后就国庆放假了，反应不会那么快。。核心是要看11-12月份宏观数据，这个时候就能看出“刺激的大概如何了”，而且不是要完成全年gdp5%的小目标么，那时候也能看出来，目标完成有戏没戏。。。
无论是10万亿，12万亿，14万亿。。都没那么重要，因为这些信息被关注度太高了，即便懂了，也根本不算“区隔优势”，只能当作饭桌上一个谈资。。。
周一即便出现回调，也会有不少抄底的。。。经济越差，人们对于股市关心度越高。。。924那波行情冲涨，向世人展现了“a股短线挣钱的可能性”。。。那抹记忆，才过去1个月，脑细胞怎好忘啊。。。
所以即便回调，也未必调多少。。3300以上，也就是所谓的“估值修复”的末期，估值性价比高的已经不多了。。。3200点是很多机构认为的“颈线位”，也就是他们从技术分析上看到“底部支撑”。。之前说过“技术分析”是神经刀，我一般也就是当个参考罢了。。
离着年报公布还有5个月，但其实对于熟悉的标的，年报业绩的“初估”就要出来了。。要抢先于市场做出预判，目的是如果超跌回调出现。。大致知道真实价值几何，这样可以速算“估值性价比”。。。回调都是很快的，真出现的时候，没工夫算业绩的，要盯着“博弈对手的情绪看”。。。所以算业绩，是一种基本功， 没事就算算玩，这是一种习惯，是“抢先意识”。。。比如对于老凤祥这种，2024全年归母净利大概20亿元（三季报之认为24亿元，下修约4亿元），也就是q4大概2.3亿吧。。。分红率按照50%计算，就是大概10亿元分红，总股本5.23亿元，每股盈利1.91元，b股每股3.544美元（合人民币25.4，汇率7.18），股息率7.5%。。这些东西都是“记在心上”的，平时不表的。。。但如果超跌了，机会出来，我有可能直接就买了。。。如果不提前算，真的下穿了，容易心里没底。。。其实对于每股重仓股，我都会“毛估好的”。。
另外，虽然周五a股回调，但半导体etf创出近2年半新高。。。要玩“高质量发展”，所以科技成长大概率还会领涨。。。我根本不关心中国半导体行业最后怎么样，提前低点站桩，等着兔子往上撞，也算是“守株待兔”吧。。。趋势来了，总需要炒作对象和由头。。。继续拿着，慢慢炒吧，到时候逢高出了就是了。。。
无论a股下周是涨是跌，其实人们的关注度已经上来了，每天成交量都2万多亿，在这924以前根本不敢想。。。所以关心的多了，但行情就是震荡盘整，咋办呢？。。。我会继续拿着，因为行情拉涨的原因，根本不好预判，有时候是无厘头的。。。反正没“估值泡沫”不走的，拿的死死的，一股都不卖，随便你怎么震，搭理都不搭理。。。
做股票就是“一买一卖一等”，左侧中波，买的时，低估缩量，按价投逻辑算好安全边际。。。卖的时候，高估放量，按泡沫趋势揣摩市场情绪。。。等的时候，震荡洗筹，皆为云烟，不为所动。。
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