文章分析了千帆计划下三家公司：上海瀚讯、中国卫星和中国卫通，它们分别在卫星通信领域占据着不同的环节，形成了产业链上下游关系。上海瀚讯作为载荷唯一供货商，具有稀缺性；中国卫星承担卫星制造环节，受益于星链卫星数量庞大；中国卫通则专注于卫星运营服务。作者认为，从产业链逻辑来看，上海瀚讯受益最早，其次是中国卫星，中国卫通则相对靠后。作者建议今年优先关注上海瀚讯，明年年中再布局中国卫通和海格通信等终端服务业务。文章最后强调，千帆计划不仅是资本市场的机遇，更是现实中的星辰大海。

🚀**上海瀚讯：**作为千帆计划载荷唯一供货商，具有稀缺性，在卫星通信领域占据卡位优势，并承担部分地面基站通信建设，其生产的商品最先被下游确定，受益弹性强，市值较小，或将充当重要角色。

🛰️**中国卫星：**作为航天五院的核心上市公司，负责卫星应用设备制造和卫星制造，可理解为星链卫星组装厂，受益于星链卫星数量庞大，未来一年建设任务增加15倍，但相较于上海瀚讯弹性较弱。

📡**中国卫通：**聚焦通信卫星的运营服务业务，掌握国家卫星通信广播资源，受益时间相对靠后，但想象空间巨大，涵盖军事、移动端服务、航天、航海等卫星通讯服务领域，或将在2025年完成国内组网，2026年完成全球组网。

🗓️**投资建议：**作者建议今年优先关注上海瀚讯，明年年中开始布局中国卫通和海格通信，布局卫星终端服务业务。

来源：雪球App，作者： 药门小韭菜，（https://xueqiu.com/1323246498/311985351）

$上海瀚讯(SZ300762)$ $中国卫通(SH601698)$ $中国卫星(SH600118)$

无意踩一捧一，我愿意称这三家为千帆三傻；

①上海瀚讯作为千帆计划载荷唯一供货商，其具有一定的稀缺性，在卫星通信领域占据了卡位优势，同时承担了地面基站通信的部分建设；

②中国卫星，作为航天五院的核心上市公司，其承担了卫星应用设备制造和卫星制造的环节，可以简单的理解为星链卫星组装厂。

③中国卫通，聚焦通信卫星的运营服务业务，掌握国家卫星通信广播的资源。

这千帆三傻其实是有一定的启动顺序的，上海瀚讯作为唯一供货商，其通报中显示将严格按照星链发射提供载荷服务，也是生产的商品最先被下游确定的。

其次是中国卫星，作为卫星建设的总包和大头，虽然卫星尤其是星链卫星的建造成本只占据卫星产业链的10%，但胜在星链卫星数量庞大，未来一年会有15倍的建设任务，因此也会受益，但相较于弹性更强、市值更小的上海瀚讯可能会更充当中军角色。

上海卫通是周五涨停最坚决的票，其可能是受到巴西准备引进中国星链服务的消息催化。但从产业链发展逻辑来看，中国星链最早也需在2025年完成国内领域组网，2026年完成全球组网，进而才能为全球端口提供中国星链卫星服务。相较于卫星生产和发射产业链而言，其获益时间相对靠后，但其想象空间巨大，不限于军事、移动端服务、航天、航海等卫星通讯服务。

三个都是非常好的票，将受益于中国星链的快速发展，但如果让我给出我自己的意见，我会在今年优先做上海瀚讯，然后在明年年中开始布局上海卫通和海格通信，布局卫星终端服务业务。

就像我之前所说，千帆计划的卫星标的我是打算明年再做的，今年还在联创光电和光启技术里厮杀，但既然已经出现异动，我就先进来了，毕竟中国星链不仅是资本市场的星辰大海，更是现实中的星辰大海。