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$牧原股份(SZ002714)$ 有些人特别迷信权威人士的言论，缺乏自身的独立思考的能力。这种人说白了就跟抖音上那些无脑的粉丝一样无脑。4-5月份仔猪涨价的时候我就判断出今年猪价淡季不淡，旺季不旺，并且给出了牧原全年150亿的盈利预期，不过6月猪价上涨后给出了200±10亿的盈利预期。目前看来，我所有的判断都是对的，而牧原今年30%+投资回报也是对我的投资奖励，我拿出十分一利润还换了车。明年，按照我对行业数据的分析，然后运用博弈论的分析方法，结论明年还是旺季不旺，淡季不淡的情况。因为现在行业内活下来的玩家都是人精，特别是其中的精英散养户，这帮人是人精中的人精。他们思维明捷、商业头脑敏锐，执行力强，捕捉机会的能力很强，他们就像股市和期货里面的套利者，猪价波动的超额利润被他们迅速吃干抹尽，最终反应的就是整年的猪价波动趋于平滑。下半年特别是年底猪价下跌，很多人归咎于消费端不畅，大集团集中出栏、散户压栏恐慌出售，也许有一定道理。但是，从经济层面角度考虑，当市场主体企业的养殖平均成本下降到14-15左右，生猪价格怎么可能长期维持在18元以上的价格区间，高额回报一定会引来外部资本的觊觎，尤其是在其它行业凋零，生猪业盈利爆表的情况下。所以行业经过半年的回血后，头部猪企大回血后肯定会主动打压猪价，一来避免外部资金进来，导致第二轮的产能去化；二来，进一步打压淘汰落后产能。落后产能在今年回血不足的情况下，明年应该还要爆破几家大集团场。三，国家化债开始，一系列的刺激政策也在路上，特兰普上台明确表示降息，明年全球有大通胀隐患，国内cpi需要控制，猪价也存在打压的zc需求。明年预期猪价15-17之间波动，行业平均成本14左右，牧原成本13左右，出栏8000万头，牧原明年利润192亿-384亿之间，考虑饲料价格波动，384亿过于夸张了，取下限附近200亿好了，负债率应该可以跌破50%，资产摊销进一步缩减，现金流继续扩大，一切稳中向好。至于说产能过剩，我觉得经过三年厮杀，去的也七七八八了，过剩也剩不到哪里去。A股很多人希望复现上一轮的猪价，然后自己爆炒猪价大赚一把，然后短期财富自由的人真的可以死心了，除非来个天大的疫情，行业以后巨额暴利不存在了。还有上一轮超低猪价导致全行业巨亏的情况也很难再现了，猪价波动以后会很丝滑的。牧原就是收息股，也是50-300成分股，50-300-1000ETF的扎堆票，还有大股东40亿增持托底，牧原股价会随着自身业绩慢慢水涨船高，拿高息的同时享受每年10-15%资产增值舒服着呢。不喜欢慢慢变富的抓紧走，乘着市场垃圾股还有热点赚一波，不然尾巴了就只能高位接盘，到时候两边挨打。
