文章探讨了便利店和闪电仓在即时零售领域的竞争关系。便利店面临着美团外卖和闪购带来的冲击，其食品类SKU被外卖平台抢占，其他SKU也受到闪购的冲击。便利店利润率低，客单价低，线上化成为其应对策略。但线上化也带来“垫脚”效应，导致获客难度增加。闪电仓则以更大的辐射范围和更多的SKU为优势，但履约成本更高。文章最后分析了美团在供应链方面的布局，认为闪购目前对美团更有价值，而供应链业务发展仍需观察。

🤔 **居住形态和基础设施决定零售业态：**例如，美国以大超市为主，日本则以便利店为主导，中国一二线城市则能同时容纳多种零售业态，如社区超市、便利店、生鲜店等。

🛒 **便利店现状：**中国便利店数量众多，但总体营业额占比低，且大部分便利店利润率不高，主要原因在于自有SKU占比低，且面临美团外卖和闪购的竞争。

🚀 **外卖和闪购对便利店的冲击：**美团外卖占据了便利店食品类SKU的市场，闪购则对其他SKU造成冲击，导致便利店利润进一步压缩。

🔄 **线上化与“垫脚”效应：**便利店为应对竞争，纷纷上线美团等平台，但过度线上化可能导致“垫脚”效应，增加获客成本并减少线下流量。

⚡️ **闪电仓的出现：**闪电仓模式下，便利店只需存储商品，美团负责货架展示和履约，这可能重塑便利店的形态，但目前美团更侧重闪购业务，供应链业务发展尚需观察。

来源：雪球App，作者： 余生的江湖，（https://xueqiu.com/8745459979/311885996）

关于便利店和闪电仓
1、一个地方的居住形态和基础设施决定当地的零售业态，漂亮国的大超市是一个极端，日本的便利店是另外一个极端。
2、中国一二线城市，一个有 10 栋高层的小区，常住人口就有 5000-8000 人，养活一两家社区 mini 超市、一两家便利店、一两家生鲜店、一两个药房，一点问题都没有。
3、中国目前有 32 万家便利店，第一是美宜佳，大约 3.5 万家，二三分别是中石化的易捷和中石油的昆仑，分别 3 万和 2 万家。这些便利店的营业额大约 4200 亿，不到中国零售额的 1%。
4、国外的品牌便利店普遍是制造型零售，赚钱主要靠自有的食品类 SKU，国内的便利店还是渠道型零售，自有 SKU 占比不到 4%，利润率普遍较低。
5、这些便利店在食品类还有机会吗？没有！因为国内美团把这一块最肥美的切走了。美团链接了附近 3 公里的商家，提供的 SKU 远远高于单一便利店。现在便利店本身也成为美团商家之一。
6、如果说外卖切走了食品品类，那么闪购正在影响着便利店的其他 SKU。国内便利店毛利率大约 25%，净利率大约 2.5%，客单价 21.5 元。也就是平均一单 0.5 元的利润，其中以人工、装修货架折旧、租金为主的客单销售费用大约 4.3 元。
7、对于商家而言，做线上化的边际销售成本几乎为零，只要在平台上的单客单获客成本+履约成本小于 4.3+0.5 元，那么就会有效的提高货架的周转率，获得更高的 ROE。而现在基于美团的履约能力，客单配送成本做到 4 元以下是没问题的。因此目前包括美宜佳、罗森等连锁店和大部分夫妻老婆店都上线了美团。
8、如果大家都做线上化，那么就会出现“垫脚”效应，不仅线上获客难度会增加，一旦消费者即时零售的心智形成，线下的流量也会减少。外卖重塑了餐饮店“前店后厂”的模式，那么闪购会不会重塑便利店的形态？让美团来做“货架展示”和“履约”，店只用来做商品存储，这就是闪电仓。
9、仓店之争，本质上是商品的周转效率的竞争。闪电仓辐射范围更大、容纳 SKU 更多，但履约成本更高。目前美团只做展示和履约，上游供应链主要是连锁商家、加盟商自己在做，美团介入并不多，当然也不擅长。
10、美团做供应链，主要是小象超市和优选，这个生意很重很苦，能做成什么样子尚须观察。但显然的，这个阶段闪购对美团而言更有价值。