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行为金融学中有一个“显著性”的现象，指数涨跌对投资者心理上的影响不是线性的，下跌2%的影响是下跌1%的四倍，超过3%，就要上媒体头条，平时不关注市场的人也受影响了，如果超过5%，就足以对宏观经济政策产生一系列冲击。
外资对指数影响大，容易被过度放大。
反例是散户，散户是A股市场中持股数量最多、交易占比也最高的力量，但无法对市场产生作用，正是因为散户的观点、行动分歧过大，很难产生集中的冲击力。
“显著性”的作用可以被运用在“救市”上。
很多人都认为，每次大盘暴跌，神秘力量来托市，都是那几个银行股，太没有新意（到底有没有神秘救市力量，不得而知，本文只是假设如果有，那应该怎么救），如果理解了上面的现象，就会明白神秘力量的背后算计，同样的流动性进入大盘股，对指数的推动作用是小盘股的若干倍，对市场的影响力也是小盘股的若干倍。
当然，也有例外，2015年股灾1.0时，市场出现了流动性枯竭，所有的股票都躺在跌停板上，一开始还是老办法先救大盘股，效果不好，反而成为市场上唯一的流动性来源，导致资金在大盘股上疯狂卖出。
从“显著性”的角度看，此时应该选择流通盘较小、深度套牢的小票，以降低市场关注度最高的“跌停个股数量”，虽然指数涨得并不如大盘股那么痛快，但打破大面积跌停的局面，让市场自发恢复流动性。
