隨著比特幣減半臨近，Runes 符文協議也即將上線，符文概念專案火爆，引起了市場的廣泛關注。Runes 是由 Ordinals 創始人 Casey 基於 Ordinals 重新構建的代幣發行協議，旨在提供一種簡潔的方法來創建和管理同質化代幣。參與 Runes 符文意味著投身於比特幣生態的一場創新實驗，為市場提供了新的價值創造和捕獲機會。

一、Runes 協議誕生的背景

Runes 協議的起源可以追溯到 2022 年 12 月，當時 Ordinals 協議的創始人 Casey 帶來了一個大膽的想法：將 NFT 數據永久銘刻在比特幣交易的見證數據中。這一創新不僅讓任意形式的內容能夠被永久記錄在比特幣上，也開闢了一條將比特幣與 NFT 緊密結合的全新路徑。

1.比特幣鏈上功能的需求：比特幣自誕生之日起就以其去中心化、安全、不可篡改的特性在數字貨幣領域佔據了中心地位。隨著時間的推移，比特幣不僅僅是一種貨幣，它的技術基礎 — — 區塊鏈，已經成為眾多金融創新和技術發展的基石。儘管比特幣的腳本語言在功能上相對有限，但社區一直在探索如何在比特幣鏈上實現更多功能，包括但不限於 NFT 和同質化代幣的發行。

2.Ordinals 協議的引入：2022 年 12 月，一個名為 Casey 的開發者引入了 Ordinals 協議。該協議通過在比特幣交易的見證數據（witness）中記錄資訊，實現了 NFT 數據的永久上鏈，這一技術創新為比特幣鏈上資產的多樣化鋪平了道路。Ordinals 協議的推出不僅證明了比特幣網路在處理非貨幣資產方面的潛能，也激發了社區進一步探索比特幣作為一個多功能區塊鏈平臺的可能性。

3.BRC-20 協議的誕生：基於 Ordinals 協議，2023 年 3 月，匿名開發者 Casey 提出了 BRC-20 標準。BRC-20 是比特幣鏈上發行同質化代幣的新方式，它利用 Ordinals 協議的基礎，通過在比特幣交易的見證數據中記錄同質化代幣的相關資訊，以銘文的形式規定了衍生資產的統一格式和屬性，從而實現了代幣的發行和管理。BRC-20 標準的推出展示了比特幣生態在資產發行機制上的創新能力，但是 BRC-20 的火爆造成了比特幣 UTXO 數據集的快速膨脹，給比特幣節點帶來了巨大負擔，引起社區對數據承載負擔的關注。

面對這些問題，Casey 開始思考如何構建一種更加高效、簡潔的同質化代幣協議，既能減輕比特幣網路的負擔，又能保留比特幣本身的去中心化和安全特性。於是，在 2023 年 9 月 25 日，Casey 提出 Runes 協議的初步構想，並計畫在比特幣 2024 年減半時正式上線。

二、Runes 協議的定義和原理

Runes 協議是基於比特幣網路實現的一個同質化代幣發行方案，主要通過比特幣的 UTXO 模型和 OP_RETURN 操作碼，支持代幣的發行和交易，為比特幣生態帶來了一種更為簡潔、高效的代幣發行機制。Runes 協議著重於公開銘刻（Minting）機制，確保了代幣的發行過程透明，沒有預留，這在很大程度上回應了市場對於公平發行的強烈需求。

1.基於 UTXO 和 OP_RETURN：Runes 協議通過比特幣的 UTXO 模型和 OP_RETURN 操作碼來實現代幣的發行和管理，這種方法在技術上更為簡潔，且能有效減輕比特幣網路的負擔。UTXO 模型是比特幣交易的核心，每筆交易都會消耗前一筆交易的輸出（UTXO）作為新交易的輸入，從而確保了比特幣網路的安全性和一致性。OP_RETURN 操作碼允許在比特幣交易中附加一小段不可支配的數據，Runes 協議就是通過這一機制來記錄與代幣相關的資訊，例如代幣的名稱、總供應量等。Runes 協議利用比特幣的 UTXO 模型存儲交易狀態，通過 OP_RETURN 操作碼記錄與 Runes 資產變更相關的資訊。這種設計使得 Runes 協議能夠在不改變比特幣主鏈的基礎上，實現代幣的發行和管理，同時保證了高效和安全。

2.發行機制：Runes 協議設計了“固定總量”和“公開銘刻”兩種發行方式。固定總量方式更中心化，由發行方直接銘刻所有代幣，然後再進行分發。而公開銘刻方式更加強調參與的公平性，確保代幣的發行過程透明，無預留。這意味著任何人都可以在規定的時間內參與代幣的銘刻過程，而且沒有人能提前銘刻或預留代幣。這種設計大大降低了代幣發行的門檻，使得每個參與者都有平等的機會獲取代幣。

Runes 協議提供了一種羽量級、高效的代幣發行和管理機制。這種機制不僅減輕了比特幣網路的負擔，而且提高了交易的效率和安全性。Runes 協議支持多種資產的同時轉賬，並能夠與比特幣鏈上的 UTXO 直接綁定，這為比特幣生態帶來了更多的可能性。

三、Runes 協議與 BRC-20 協議的區別

Runes 和 BRC-20 都是建立在 Ordinals 之上的代幣發行標準。與 BRC-20 協議相比，Runes 被認為是更接近官方的代幣協議，因為它與 Ordinals 共用同一個 Github 代碼庫，從結構上看，Runes 和 Inscriptions（銘文）位於同一層級。

1.交易和數據存儲：Runes 協議通過簡化交易步驟，避免生成多餘的無用 UTXO，有效減輕了比特幣節點的數據承載負擔。它支持在一次交易中向多個接收者轉賬多種代幣，展現了較高的靈活性和效率。相比之下，BRC-20 協議可能會產生大量無用數據，因為每一次代幣操作都需要在比特幣鏈上發起特定的交易，這不僅增加了 UTXO 集的大小，也對比特幣網路的性能造成了一定的影響。

2.相容性和擴展性：Runes 協議基於 UTXO 的設計，使其能夠與其他基於 UTXO 的功能拓展層相容，如 CKB、Cardano、Fuel 等。這一特性為智能合約和其他高級功能的實現提供了可能，進一步增強了協議的靈活性和擴展性。而 BRC-20 雖然也能在比特幣網路上實現代幣的發行和管理，但其在相容性和擴展性方面相對有限。

3.技術實現：Runes 協議通過利用 OP_RETURN 操作碼來標記“特定消息”，簡化了交易步驟，並且避免了生成多餘的無用 UTXO。這種設計既簡化了資產的記錄和驗證過程，又提高了數據存儲和索引的效率。BRC-20 協議則依賴於 Ordinals 協議，將資產數據以 JSON 格式存儲在特定交易的見證數據中，基於帳戶模型進行資產管理，這在一定程度上增加了比特幣鏈上數據的複雜度。

4.新的市場參與模式：Runes 協議引入了一種新的市場參與模式，即通過在 RUNE 上部署符文代幣，部署方可以獲得每張符文代幣 2 美元的收入。這種模式不僅增加了參與成本，也為專案方提供了額外收入的可能，從而吸引了更多優質專案方的參與。相較之下，BRC-20 和其他銘文專案則是免費參與的，投資者在選擇 Runes 專案時需綜合權衡。

Runes 協議的誕生是比特幣生態發展中的一個重要里程碑，它不僅解決了 BRC-20 標準帶來的數據膨脹問題，也為比特幣鏈上的資產發行機制提供了新的視角和方向。通過 Runes 協議，我們可以看到比特幣不僅是一種數字貨幣，更是一個不斷發展和適應新需求的生態系統。

四、Runes 賽道發展現狀

Runes 協議作為一個基於比特幣網路發行同質化代幣的標準，本身不發行 Token，與以太坊的 ERC-20 標準相似，Runes 協議允許在比特幣網路上發行和管理同質化代幣的標準。其價值在於定義能產生效用價值的區塊鏈乃至生態系統。

截至目前，Runes 協議的主網尚未啟動，預計將在比特幣第四次減半時，即區塊高度達到 840,000 時正式發佈。目前沒有真正的正統 Runes 符文。儘管如此，Runes 協議已經吸引了廣泛的關注和討論，特別是在比特幣社區中。目前市場上已經出現了基於 Runes 早期標準發行的一些概念專案，如 RSIC 和 Runestone，這些專案通過空投銘文 NFT 作為預挖礦機，讓持有者在 Runes 主網上線後可以獲得相應的 Runes 符文。

1. 預挖符文類專案

這一類專案通過空投銘文 NFT 作為預挖礦機，讓持有者可以在 Runes 主網上線後按照預挖的符文數量獲得相應的 Runes 符文。這種模式讓銘文 NFT 持有人成為預挖的主體，改變了傳統預挖礦的概念。

代表性專案：RSIC 和 Runestone：通過先空投銘文 NFT，持有銘文 NFT 的礦機將在 Runes 主網正式上線後，按照預挖的符文數量，獲得專案方發行的 Runes 符文。

在市場表現方面，Runestone 的流動性表現強勁，OKX Web3 錢包的總交易量達到了 1870 個比特幣，地板價達到了 0.06499 個比特幣。

2. 基於 Runes 早期標準發行的符文

這類專案展示了社區對 Runes 協議的支持和期待，預示著 Runes 協議主網上線後，這些早期符文有可能被映射為正統 Runes 符文。

代表性專案：RuneAlpha：基於 Runes 早期標準，即 Ord-0.11.1 版本的 Runes 標準開發（目前最新版是 4 月 1 日發佈的 Ord 0.17.0 ），已經具備發行鑄造功能。 RuneAlpha 發行的 RuneAlpha 符文為 COOK，其創始人 Son Pin 承諾在 Casey 的 Runes 協議上線後，將 RuneAlpha 符文映射為正統 Runes。

目前在 Rune Alpha 市場上線的 Runes 概念代幣有 8 個，分別是 COOK、PSBTS、X、GOONFI、FIST、RUNE、GROK、RUNES。

以下是一些代表性的符文概念專案的盤點，展現了這一賽道的多樣性和創新性。

1.Rune Alpha

目前符文交易最大的非官方市場是 Rune Alpha，包括流覽器、索引、交易平臺等多種功能，旨在成為支持 Runes 協議的全面發展的基礎設施。Runealpha 上的第一個符文是 COOK，通過 PSBT（部分簽名比特幣交易）實現了多方交易和離線簽名，增加了交易的靈活性和安全性。當前，Rune Alpha 正計畫遷移到 Runes 協議的主網，並致力於將 COOK 代幣及其他社區支持的 Runes 遷移至新平臺。

2.RSIC：符文礦機的先驅

RSIC 專案通過空投方式，向比特幣 NFT 玩家派發了“符文礦機”，其中 NodeMonkes 持有者成為了最大的受益者。RSIC 的出現不僅開啟了符文專案的熱潮，更使得 NodeMonkes 的價值得到了進一步的提升，展現了其強大的“鏟子效應”。RSIC 專案背後的推動者，被社區推測為 Ord Rocks、NodeMonkes 與 RSIC 的幕後操盤者，展現了一個複雜且有趣的生態互動。

3.Runestone：符文的 $SATS

Runestone 專案以其公平透明的空投規則和龐大的空投規模，被視為符文世界的 $SATS。其資金來源主要依靠社區捐款，展現了社區對該專案的強烈支持和期待。作為 Ordinals 知名人物@LeonidasNFT 主導的專案，Runestone 也成為了 Ordinals 生態中的一塊重要基石。

4.The Rune Guardians：獨特機制

The Rune Guardians 專案以獨特的玩法理念和豐富的屬性加成吸引了玩家的注意。與其他符文專案不同，The Rune Guardians 的“符文”Token 份額與小圖片綁定，即使出售也不會喪失已挖出的 Token 份額。這種獨特的機制鼓勵了玩家的長期持有和參與。

5.Rune Mania Miner：挖礦加成

Rune Mania Miner 專案為 RSIC BOOST 持有者進行了特別的空投，總量固定，展現了專案方對社區的回饋。3 月 14 日 Rune Mania Miner 官宣了和 Rune Alpha 的合作。這是預挖符文和基礎設施兩個概念方向的首個合作，Rune Mania Miner 符文將被集成到 Rune Alpha 上。

6.Runic Miner：整合 NFT 專案

Runic Miner 專案與 Node Apes 緊密綁定，展現了符文專案與其他比特幣 NFT 專案之間的深度整合。該專案不僅為 Node Apes 持有者提供了額外的價值，還通過複雜的加成規則，激勵了社區成員的深度參與。

7.ORANGE：融合藝術形式

ORANGE 系列專案由 OG 藝術家@XCPinata 推動，通過獨特的藝術形式和參與機制，為符文世界帶來了新的視角。特別是通過“擊敗 Hemi”這樣的燃燒活動，增加了專案的參與性和趣味性。

8.Bitcarbon：長期賭局

Bitcarbon 專案以其獨特的概念和長遠的視角，引發了社區的廣泛討論。該專案通過一場為期 30 年的賭局，探索了比特幣碳排放問題的未來走向，展現了符文專案在探索社會重大問題上的潛力。

五、如何參與 Runes 賽道？

參考前面 Runes 賽道目前的分類和代表專案，參與 Runes 賽道的形式主要有：

1.直接鑄造由 Casey 團隊部署的第 0–9 號代幣。4 月 1 日 Casey 發佈了 ord 0.17.0 版本，並公佈了第一個硬編碼的創世符文，名為 UNCOMMON·GOODS。從這次減半的區塊高度（840000）開始，可以打到下次減半，每筆交易最多打 1 個。由於 Runes 的高關注度和 Ordinals 完備的基礎設施生態，估計會有很多代打工具會第一時間支持，估計會引發一段時間的 Gas War。

2.通過 Rune Alpha 市場鑄造 Runes 概念代幣，目前最受歡迎的是 COOK 和 PSBTS，並在 Runes 協議上線後，將其映射為正統 Runes，但可能產生 Gas 經濟問題、轉換時間問題等。

3.持有上述提到的預挖礦專案的 NFT 或憑證，等專案方在 Runes 上部署對應代幣後，直接獲得相應空投。代表性專案包括 RSIC 和 Runestone 等。注意現在市場上的都是基於 Ordinals 銘文的 NFT，並不直接等同於未來 Runes 符文。參與者需要對專案方提出的未來承諾持審慎態度，權衡潛在的風險。

4.參與其他支持 Runes 協議的專案：例如 Merlin 網路表示將 100% 為 Runestone 和 Runes 協議提供跨鏈橋、DEX、索引器、鑄造服務以及更多激勵。Merlin 官方投資的 UniCross 平臺，開啟了第一個 Runes 符文資產 RUFI 的公平發射，RUFI 引入“銘符互換”概念，允許 BRC-20 代幣以 1:1 的比例換成 Runes 代幣。RUFI 發行量共一億張，其中 25% 的 RUFI 通過空投分配給梅林和 Unicross 的用戶，其餘 75% 則通過公平鑄造的方式發行。

六、Runes 符文賽道的機遇、風險與前景

基於 Casey 團隊的號召力、Ordinals 完善的基礎設施，Runes 有機會引發第三波 BTC 生態熱潮。Runes 協議和相關專案的發展，不僅展現了區塊鏈技術的潛力，也為比特幣生態的發展注入了新的活力。

OKX Web3 錢包現已上線 Runestone 空投資格查詢工具，用戶可以通過 Giveaway 或工具集選擇 Runestone 空投地址驗證器，輸入比特幣地址來查詢是否滿足空投資格。OKX Web3 錢包已全面支持 Rune Alpha 協議，用戶可以通過 OKX Web3 錢包查看和轉賬 Rune Alpha 協議資產。 Xverse 發文 RUNES 測試網已上線，宣佈對 Runes 的錢包支持。這種全面的支持不僅體現了 BTC 社區對 Runes 協議潛力的認可，也展示了加密貨幣社區對於創新和進步的共同追求。

雖然 Runes 協議和其賽道專案展現了比特幣生態的創新活力，但也面臨著一系列挑戰。首先，由於 Runes 協議本身還未正式上線，所有基於該協議的專案目前都處於概念階段，這意味著投資者需要對專案方有一定程度的信任，信任他們能在未來兌現承諾。其次，這種新興的發行模式和專案形式，對於投資者而言有較高的風險，因為其成功與否取決於技術實現、市場接受度和社區共識等多種因素。

隨著 Runes 協議主網的即將上線，預計將會有更多基於 Runes 協議技術標準發行的符文 Token 出現。選擇符文的關鍵，還是看發行方對自家符文的定位、敘事，未來如何做價值捕獲等方面進行評估。由於 Runes 賽道還處於早期階段，存在諸多不確定性和變數，參與者需要不斷學習新知識，關注行業動態，同時保持謹慎的投資心態，避免盲目跟風。隨著 Runes 協議的主網上線，預計將有更多基於該協議的符文 Token 誕生，為社區和發行方提供了新的價值創造和捕獲機會。同時，Runes 賽道的發展也將推動比特幣從單一的價值存儲向多元化的應用平臺轉變，為全球經濟結算中心的願景貢獻力量。

Hotcoin Global 作為一家成立 7 年的老牌交易所，非常關注符文賽道的發展動態，將持續關注和上線優質的符文賽道資產，敬請期待。

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