特朗普当选下任美国总统，引爆美股ETF，投资者大量买入风险资产类ETF。周三，美股ETF录得资金净流入约180亿美元，是2024年日均流入量的近16倍。
相关资金主要与“特朗普交易”相挂钩。投资者押注特朗普将对银行、加密货币等行业采取更为宽松的监管立场，同时支持大部分业务在美国的公司。
- 罗素2000小盘股ETF IWM周三录得资金净流入39亿美元，是17年多以来单日最大的资金流入量。SPDR标普区域银行ETF KRE周三录得历史最大的单日资金流入。追踪金融股的State Street Corp.基金吸引了16亿美元的资金，为2016年以来最高。追踪高收益债券、比特币和工业股的ETF也录得资金净流入。投资者也涌入“木头姐”旗下的ARK Innovation ETF，周三投入资金1.12亿美元，规模为7月以来最高。“木头姐”的这只基金的前几大持股包括特斯拉、Coinbase等公司。周四，虽然部分特朗普交易有所退烧，但标普500指数继续上涨，再度创下历史新高。本周，Vanguard和BlackRock追踪标普500指数的ETF均吸引了超过10亿美元的资金。投资者周三向全球最大的ETF——SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）投入了46亿美元，这是该基金连续第六个交易日录得资金流入。
虽然特朗普胜选引发了美股的大量买盘，但债券交易员们担心其财政政策会重新点燃通胀并增加美国的国家债务，美债市场遭遇抛售，虽然周四有所反弹。
有业内人士警告，美股ETF投资者忽视了利率可能处于较高水平的前景，而这将对其中的一些交易不利。虽然较高的收益率对银行股来说是利好，但对小盘股和投机性的科技股等利率更为敏感的股票，是有冲击的。
分析称，如果美债利率持续上升，对所有股票都有风险。当前10年期美债收益率比标普500的收益率高出50个基点。如果这种差距持续扩大，将对股市形成压力。
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