来源：雪球App，作者： 陈奕贤，（https://xueqiu.com/1445037945/311558848）
减持迪士尼，加仓开云集团（Kering）自从7月份我清仓了250美元的特斯拉，加仓98美元的迪士尼和36美元的开云集团（Kering）。
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最近这段时间大饼创新高到7.6万美元以上，迪士尼还是在98美元左右，但是开云集团下跌得比较多，变得超级便宜了！?
本来我开云集团的仓位就比迪士尼小挺多的，这么一下跌仓位就变更小了。于是最近我就不断减持迪士尼，加仓开云集团，从26.9美元开始越跌越买，一直买到24美元，均价大概25.5美元。
最近深入研究奢侈品牌，越来越觉得奢侈品牌是非常稀有的好生意！因为能够将皮具等奢侈品卖得那么贵，还能卖得出去的，绝对不是随便注册一个商标打打广告就可以的。这是需要有非常经典的设计沉淀，加上非常深的历史文化底蕴和创始品牌故事才行的。基本上好的奢侈品牌都是在历史长河中，凭借实力与运气的叠加才能够存活下来。这样的奢侈品牌是很少有的，销售额排名在前十几名的顶级奢侈品牌，那就更是极其稀有了。比如开云集团旗下的古驰Gucci已经有103年历史了，华伦天奴Valentino和圣罗兰YSL也有六十几年了，以及葆蝶家BV有58年，巴黎世家Balenciaga有105年了。?
最近会下跌这么多主要是因为开云集团遇到奢侈品牌的寒冬期，加上开云集团旗下品牌Gucci正在进行品牌风格重塑，通常Gucci每五到十年会有一次品牌风格重塑。以及Gucci撤离大部分的奥莱店产品提高整体品牌形象，所以会有阵痛期需要时间来消化。但是我认为CEO亨利皮诺是拥有极强领导力的老板，他能够在十年前就将家族的传统木材生意卖掉，全力聚焦在奢侈品牌，并且最近十年取得了巨大的辉煌成绩。我相信现在这点困境对他来说不算什么，因此我认为三年内他能够让开云集团重回巅峰，恢复年利润38亿美元左右，如果是25倍PE，那就是950亿美元，对应的股价是80美元左右。?
而迪士尼我依然认为两年内是有可能可以到3700亿美元，也就是200美元左右一股，按照这么计算，开云集团的年回报已经和迪士尼差不多了，甚至还略高一点。于是我最近才减持迪士尼加仓开云集团，目前的仓位是：迪士尼31.2%、开云集团32.5%、大饼36.3%。
这是不包含我风投的几个区块链项目哈！
OK，这次就给大家汇报到这边，下次有新的仓位调整再分享给大家！?
$迪士尼(DIS)$ $特斯拉(TSLA)$ $KERING(PPRUY)$
