来源：雪球App，作者： 達人知命，（https://xueqiu.com/8632046745/311665485）
会计兄雄文，必须点赞。如本文一样，我也一直强调，不了解一家公司的缺点（风险点）就是不了解一家企业。
会夸夸其谈企业有多少增长点，多少机会的，
比一针见血的指出企业的问题的人，
水平低的不是一点半点。
很多新手，重仓了某一只股票，就一直盼着好消息，
谁写一篇歌颂公司的，点赞连连；
谁说了公司的不足，上去怒怼一番，全然不顾自己才疏学浅
我是尽量去找自己持仓公司的缺点，说的自私一点，如果公司真有重大的问题，如果能早于市场发现，还能不伤筋动骨的跑掉。
如我之前曾经持有一部分$中国移动(SH600941)$ ，移动的通信业务及其优质，稳定，5G投资高峰已过，6G还不见踪影，以前的折旧政策5年就把通讯设备折旧完毕，后面就是净赚的。
持有后还在逐步寻找缺点，发现以政企业务（数据中心）为主的投资 年投资千亿，利润本来就低，钱还收不回来，
最近5年的信用减值损失
2020年：50.8亿
2021年：41.7亿
2022年：44.5亿
2023年：92.3亿
2024年1到9月：180.2亿
以前通讯业务是90分的好资产，再加上政企业务是50分的资产，平均70分，只能算是一般的投资机会。
如果移动只是少量投资数据中心，完全有能力维持5年以上120%的分红，堪称超级金鸡母。现在的投资策略下，公司提出的75%的分红确实是合理的。
再比如我现在第二重仓的$东方海外国际(00316)$ ，上个月签的总金额112亿的租船合约，很难理解，具体可见我昨天的帖子。但对公司来说是可接受的损失，也因为公司足够便宜，所以我还是持有。
$中国海洋石油(00883)$ 会计兄已经已经描述的很清晰。我再谈谈自己认为的风险点：
1.中国移动投资政企业务是国家信息化建设的要求，
管理层有政绩，投资花钱可能还能满足些其他的诉求，
小股民分红或投资优质资产的诉求，满足的就比较少一点。
2.东方海外与移动类似
3.中海油，国家的诉求是增储上产，保证能源安全
管理层有政绩，投资花钱可能还能满足些其他的诉求
小股民分红或投资优质资产的诉求，同样可以满足
三者需求实现共振，这就是“甜区”
未来也许某一天，近海的低成本油气田基本已经开发，但是仍然需要保证能源安全，
如@OilGas 大佬说的如果开发深水（1700多米水深）气藏埋藏超浅（2-300米）的大气田，还有海上非常规（什么宝岛气田），那时就要密切追踪。
因为这时就只满足前两者的需求了，不过我的感觉是5年之内还看不到。
以估值而论，即使2025年布伦特油价60USD，我的计算中海油净利润也在1000亿+,
在低谷期才不到8PE，税后分红收益率近6%，产量还能维持6%到8%的增长，管理层可信度高，我目前还是很难找到。虽然很想加仓，但仓位已经接近9成，心有余而力不足啊
