Palantir (PLTR.US) 近期发布了强劲的第三季度财报并再度上调年度营收指引。
该股昨夜飙升逾23%再创历史新高，今年以来已累计涨近198%，在标普500成分股中涨幅排名第二，已超过了 英伟达 (NVDA.US) 今年累计181%的涨幅，暂时落后于电力供应商 Vistra Energy (VST.US) 约219%的涨幅。
而Palantir股价的猛涨主要来自以下几个方面，AI需求激增，美国商业业务及政府业务收入大增，纳入标普500指数，以及可能还受益部分“特朗普交易”。
值得注意的是，领涨标普500指数成分股的这三家公司目前都在以不同的方式投身于人工智能赛道之中。
英伟达是当下“AI热潮”中最大的赢家，AI推动的“核电复兴”让Vistra股价一路狂飙，而九月份才纳入标普500指数成分股的Palantir则是目前少数几家已经开始AI变现的公司，凭借提供军事AI为核心能力，与政府的防务合作作为竞争壁垒，依靠良好的口碑吸引各大AI大模型公司，提供定制化的AI和数据服务。在整个美股市场中，这样的公司可能只有Palantir一家，具备非常强的稀缺性。
AI需求激增！Q3营收超预期并上调全年业绩指引
财报显示，Palantir三季度营收7.26亿美元，同比增长30%，增速继续环比上季度明显拉升；净利润1.44亿美元，创历史新高；非公认会计准则下每股收益为0.10美元。其中，公司的美国政府业务同比大幅增长40%，为3.2亿美元，大幅高于预期；美国商业业务同比增长54%，为1.79亿美元。
在营收、利润均超预期的同时，Palantir今年三次上调全年增长指引，理由是美国对其人工智能软件需求很高。管理层预计Palantir全年营收28.05亿～28.09亿美元，预计调整后运营利润10.5亿～10.6亿美元，预计美国商业收入将超过6.87亿美元，均高于分析师预期。以三季度的业绩水平来看，四季度环比增速有望持续大幅增长。
同时，Palantir的CEO Alex Karp 在致股东的信中写道：“我们的业务正在加速增长，我们的财务业绩超出预期，因为我们满足了美国政府和商业客户对最先进人工智能技术的坚定需求。”“世界正处于一场由美国推动的人工智能革命之中，这场革命正在重塑行业和经济，而我们正处于这场革命的中心。”
特朗普胜选，有望继续提振股价？
据报道，美国共和党总统候选人特朗普6日凌晨宣布在2024年总统选举中获胜。
而当下美国市场依然是Palantir业务的 " 根据地 "，美国政府业务也是其收入增长的关键驱动力。不同党派执政对国防开支预算的态度截然不同。而共和党一贯支持高额军费预算，特朗普首次就任时期的军费增长就尤为明显，因其强调“美国优先”，在面对国际挑战时更倾向于扩张军备。
此外，Palantir创始人、硅谷顶级投资人Peter Thiel多年前就曾公开表态支持特朗普，特朗普首次当选后一度出任了非正式的顾问角色，也为特朗普的竞选活动提供了重要的资金和舆论支持。
因此，在特朗普此次赢得美国大选之后，或许Palantir的政府业务将会延续强劲的增长势头。
华尔街对Palantir后市的看法存在较大分歧。
一些分析师对Palantir高昂的估值持谨慎态度。加拿大皇家银行分析师就曾表示，无法解释为什么Palantir是软件行业最昂贵的公司，Palantir的预期市盈率过高，远超同行业公司均值。如果业绩没有大幅超出预期并提升短期增长轨迹，估值似乎难以为继。
乐观的投资者对此有不同的看法，DA Davidson分析师认为美国对人工智能解决方案的持续需求，收入增长正在加速。Palantir仍处于有利地位，可从企业对人工智能应用的兴趣激增中获益。与其他公司(不包括英伟达)相比，Palantir更能成为那些希望将AI融入其产品但又不知道如何去做的公司的榜样。
大摩则在Palantir业绩发布之后取消了此前的减持评级，并指出Palantir第三季度表现明显强于预期，收入的“爆发式增长”凸显了该公司的人工智能定位。
编辑/rice
