本文基于对义乌小商品市场的走访，对当前的出口订单、关税政策、人民币国际化、房价走势以及美国大选等方面进行了观察和总结。文章指出，欧美订单减少，出口或已触顶，但小商品产业链优势明显，关税政策影响有限。同时，义乌希望强化进口业务，推动人民币国际化。此外，文章还分析了强产业对区域经济的带动作用，以及经营户对特朗普上台后俄乌冲突结束和相关地区重建的乐观预期。

🤔 **美国大选订单数据：**10月特朗普周边订单明显增多，义乌订单数据对大选结果预测相对准确，反映出市场预期。

📉 **出口订单变化：**9-10月以来欧美订单减少，运价回落，强出口基本结束。经销户预计明年欧美市场或触顶，未来将重点开拓新兴市场，如中东地区。

💰 **关税政策影响：**小商品经销户对潜在关税政策乐观，认为义乌完善的产业链和价格优势能抵御关税影响。一些行业已因关税等因素迁往越南等地。

🌍 **人民币国际化：**义乌希望强化进口业务，将小商品城打造成进出口集贸中心，推动人民币国际化，并借鉴‘一带一路’经验在沙特等地复制义乌模式。

🏠 **房价走势：**义乌房价2023年保持稳定，2024年略有回落，但下滑幅度远低于全国平均水平，体现出产业优势对人口和资源的吸引力。

来源：雪球App，作者： 10年投资财务自由，（https://xueqiu.com/5694924218/311267224）

义乌走访观点概括：
1.大选方面：10月特朗普周边的订单明显增多，并多于哈里斯，与市场预期一致。义乌地区订单数据对美国、印尼、台湾地区大选结果以及欧洲杯、世界杯等主要赛事预测胜率相对较高。
2.出口方面：9-10月以来欧美订单减少、运价边际持续回落，受美国大选、黑五、圣诞节影响下的强出口基本结束。全年来看欧洲订单相较往年明显偏少，特别是可选消费类的小商品下滑更大。对于明年出口观点，经销户表示欧美市场业务或已经到达天花板，明年并不乐观，重点做新兴市场，这其中中东地区走的靠前。
3.关税方面：小商品经销户对潜在的关税政策非常乐观，一方面基于义乌非常完善、庞大、全面的小商品配套产业链集群又是，另一方面基于价格优势，即便加税60%也并不影响。一些已经搬迁到越南去的部分行业（例如轻纺）早已用脚投票。今年以来在放开外来人员往来特别是免签政策影响下，今年经营效益很好，外来人员数量远超往年。负面政策影响主要以结构性为主，例如对墨西哥的出口（受制于关税政策），对欧盟的光伏（下滑很大，受制于政策）。经营户们也在想办法应对和解决。
4.人民币国际化方面：一直以来，经常账户持续顺差是制约人民币国际化的主要因素，顶层设计就该问题进行过不少探讨和政策研究，就义乌而言，后续希望进一步强化进口业务，将小商品城出口样板打造成进出口集贸中心，并获得了一些优惠政策。一带一路方面除了加强双边贸易外，在沙特等地区复制义乌经验也是另一种双边合作的做法。
5.房价方面。近期走访了滕州和义乌等强产业地区发现，当地房价下滑幅度远低于全国平均水平，滕州地区房价相对而言持续震荡，并未明显下跌，义乌地区房价2023年保持稳定，2024年略有回落，主要为产业优势带来的人口等资源的虹吸。体现出做强产业对区域经济的带动作用。
6.特朗普上台：经营户们对于特朗普上台后俄乌冲突的结束有着非常强的预期，今年以来对俄罗斯的出口表现非常强劲，经营户们对于俄乌冲突结束后对相关地区的逆变器、小机械设备等灾后重建的主要品类的需求增加抱有乐观的看法。$赛力斯(SH601127)$ $东方财富(SZ300059)$ $小商品城(SH600415)$