2024.11.06
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油脂：昨日白天国内油脂整体下跌，终结此前连续一周的涨势，可能面临美国大选结果即将公布，多头资金获利离场暂避风险。不过油脂基本面仍然较为利多，短暂调整后后市仍有望上涨。
股指：周二市场放量反弹，市场情绪较好。短期内财政政策力度和节奏是市场博弈重点。如果政策力度超预期，经济复苏预期升温，与宏观经济相关性更强的顺周期风格或阶段性领涨。如果政策力度符合预期，受益于政策和产业趋势支持，科技成长风格仍是市场主线。
甲醇：伊朗和非伊甲醇装置计划外停车短期对市场情绪提供一定的利多支撑，但港口库存维持偏高状态以及沿海和内地套利空间打开使得偏弱的内地价格对01合约仍有压制。近端港口持续累库的背景下01合约反弹高度有限，不建议搏向上的空间、逢高减持为主，同时也要重点关注伊朗甲醇装置是因限气持续停车还是短期寒潮导致的缺气停车。
从长周期来看，甲醇01合约的基本面不悲观：一方面，生产利润下滑制约国内供应继续增加，国内外气头装置面临限气停车，供给和进口端的压力将逐步减弱；另一方面，MTO需求保持较高景气度，传统需求仍在回升，后期精细化工品需求和冬季燃料需求可带来边际增长效应。01合约中长期可以寻找低买机会但上方空间相对有限，主要受到宏观氛围和MTO利润的影响。
钢材：盘面连续两日上涨，当下市场情绪总体比较乐观，预期引导价格走强。同时9月底一系列政策出台后，10月经济数据好转明显，包括房地产销售，制造业景气度改善等，最近现货成交也不错。短期虽然也面临供应增加的压力，但总库存并不高，预计盘面短期震荡偏强运行。
氧化铝：国内供应端扰动较多，北方多地发布橙色污染预警，部分氧化铝焙烧产能停产，内蒙古中型氧化铝企业计划内检修持续到本月中旬，期间焙烧产量预计下降1000吨/天，海外氧化铝短缺的局面持续，国内出口窗口维持打开，原料端几内亚铝土矿供应将恢复，但由于氧化铝生产方面的不稳定性，以及年内电解铝的高运行产能，供需错配的问题并未得到有效改善，价格表现强势。
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