近期，印度卢比兑美元汇率跌至历史新低，主要受印度股市持续资金流出、海外投资者抛售以及美国大选带来的不确定性等因素影响。尽管如此，印度央行积极干预市场，抛售美元以稳定卢比汇率，并预计将继续捍卫卢比。尽管美国大选可能对股市造成一定影响，但印度央行有望控制卢比的波动，并防止其大幅贬值。此外，印度的宏观经济稳定性较强，经常账户赤字较低，通胀压力也在缓解，这些因素都为卢比提供了支撑。与其他新兴市场货币相比，印度卢比在当前环境下波动性相对较低，成为投资者在面对美国大选不确定性时的避风港。

🤔**印度股市资金外流和海外投资者抛售加剧卢比贬值压力:** 近期，印度股市持续遭遇资金流出，海外投资者在10月份净卖出超过110亿美元的印度股票，同时也是4个月来首次减持印度政府债券。此外，印度本土财报季表现不佳也加剧了股市压力。这些因素导致了卢比兑美元汇率的持续下跌，并在10月底跌至1美元兑84.11卢比的历史低点。这种资金外流和抛售压力是导致卢比贬值的主要原因，也反映了投资者对印度经济前景的担忧，以及对美国大选结果的不确定性。由于印度股市与卢比汇率存在密切关系，因此股市的波动也会直接影响卢比的走势。

💰**印度央行干预市场，抛售美元稳定卢比汇率，预计将继续捍卫卢比:** 为了应对卢比贬值压力，印度央行积极干预外汇市场，据估计在10月25日前三周内抛售了约108亿美元以支撑卢比。交易员认为，印度央行将继续干预市场，并预计不会允许美元兑卢比汇率突破84.15。印度央行拥有全球第四大外汇储备，这为其干预市场提供了充足的弹药，也向市场传递了稳定汇率的决心。印度央行行长Shaktikanta Das曾强调建立外汇储备的重要性，以保护经济免受外部冲击。央行的干预行动有效地稳定了卢比汇率，也表明了其维护汇率稳定的决心。

📊**印度宏观经济稳定性较强，经常账户赤字低，通胀压力缓和，为卢比提供支撑:** 与其他新兴市场国家相比，印度的宏观经济基础相对稳健。经常账户赤字仅略高于GDP的1%，通胀压力正在逐渐缓解。三菱日联银行指出，由于印度经济的内向型特征，卢比不太容易受到美国关税政策潜在变化的影响。这些因素都为卢比提供了支撑，使其在面对外部冲击时具备较强的韧性。稳定的宏观经济环境和较低的通胀水平，有助于降低投资者的风险偏好，从而提升卢比的吸引力。

🇺🇸**美国大选结果不确定性，印度卢比成为新兴市场中波动性相对较低的避风港:** 在即将到来的美国大选投票之前，民主党候选人哈里斯和共和党候选人特朗普之间没有明显的领先者，这给市场带来了不确定性。然而，与其他新兴市场货币相比，印度卢比的波动性相对较低。美元兑卢比一周隐含波动率为3.5250%，而美元兑韩元、印尼盾和墨西哥比索的波动率则明显更高。这表明，投资者在面对美国大选带来的不确定性时，更倾向于持有印度卢比，将其视为避风港资产。印度央行强大的外汇储备和对卢比的稳定政策，也增强了投资者对卢比的信心。

摘要：

交易员指出，尽管印度股市表现疲软，但印度央行的干预确保了卢比没有受到太大影响，且预计印度央行将继续捍卫卢比。

印度卢比兑美元汇率周一跌至创纪录新低，尽管多数亚洲货币受益于美元走弱，但印度股市持续的资金流出仍令卢比承压。受海外投资者可能持续的抛售和美国总统大选结果公布前投资者谨慎情绪的影响，印度基准股指BSE Sensex指数和Nifty 50指数周一开盘后均下跌约1.5%。据悉，海外投资者在10月净卖出逾110亿美元的印度股票;海外投资者和海外银行在10月也首次减持印度政府债券，这是4月以来的首次。此外，印度本地不温不火的财报季也给股市带来了压力。数据显示，在印度股市下挫的压力下，卢比兑美元汇率周一跌至1美元兑84.11卢比的历史低点，略高于上周触及的1美元兑84.0950卢比。

不过，交易员指出，尽管印度股市表现疲软，但印度央行的干预确保了卢比没有受到太大影响，且预计印度央行将继续捍卫卢比。根据Bloomberg Economics的计算，印度央行在截至10月25日的三周内可能抛售了108亿美元以捍卫卢比。一家大型私人银行的交易员表示，尽管美国大选可能“对股市产生相当大的影响，但印度央行可能会控制卢比的波动”。交易员还表示，印度央行不太可能让美元兑卢比汇率突破84.15。

最新的民意调查显示，在即将到来的美国大选投票之前，民主党总统候选人哈里斯与共和党总统候选人特朗普之间没有明显的领先者。在竞争激烈的美国总统大选中，印度卢比仍是抵御波动性的最佳新兴市场押注之一，因为印度央行准备以其全球第四大外汇储备捍卫卢比。

数据显示，美元兑卢比一周隐含波动率为3.5250%，而美元兑韩元一周隐含波动率为20.3%，美元兑印尼盾一周隐含波动率为12.8%，通常被视为新兴市场对美国民调的风向标的墨西哥比索的波动性则已飙升至4年高点。

印度央行行长Shaktikanta Das此前曾强调了建立外汇储备以保护经济免受波动影响的重要性。印度央行接近创纪录规模的外汇储备帮助其维持了对卢比的控制，使其不那么容易受到美国大选相关波动的影响。

三菱日联银行指出，鉴于印度的内向型经济，卢比不太容易受到美国关税政策潜在变化的影响，这与其他货币不同。该行高级外汇分析师Michael Wan表示：“印度央行仍在市场上保持强势，以限制外汇波动，其外汇储备也绰绰有余。”“印度的宏观稳定性仍然相当强劲，经常账户赤字略高于GDP的1%，而且通胀压力正在逐渐缓和。”

来源: 智通财经