来源：雪球App，作者： 表舅是养基大户，（https://xueqiu.com/1558671310/311045207）
1、一段话介绍今天上午的债市？
答：周一，国内的资产开门红，给了大家一个惊喜。
A股，今天开盘走强，比亚迪10月销售新车突破50万辆，超过2020年全年的43.7万辆，全年有望突破400万辆，带动今天汽车板块大涨，整体成长板块，上午都大涨。
汇率，离岸人民币上午突然暴涨500个基点了快，一下子冲破了7.09的位置。
而债券，今天也全线下行，表现良好。结合周末两日的票息，如果下午市场没有翻转，则今天的赚钱效应是不错的。
利率债，长短端均下行，其中10年国债收益率下破2.12%，30年国债更是下行1.8bps；
同业存单，同样表现较好，尤其是短端，收益率大幅下行；
信用债，依然是涨涨跌跌都有，但整体情况，又比上周四和周五，好了一点。
在昨晚的《下周有三件大事》中，我们对债券市场进行过分析：
“从需求端看，债券，确实受到股市的影响，这点毋庸置疑。
从供给端看，市场最担心的，仍然是11月8日结束的人大常委会，会不会有“天量”的，或者说超预期的财政政策出台，从而放大债券的供给，进而使得债市供需失衡，债券收益率上升。
以上两点，都有道理，逻辑上，都是自洽的。
但是，我们看待债市的过程中，还是要再往深了看一层，看到债市供给背后的本质——如果本轮有增量财政政策出台，意味着中央加杠杆，且主要目的之一便是为地方化债，而如果是中央自己发债、且又要给地方置换高息债务，那么，是不是这个发债成本越低越好？毕竟，没有人希望自己加杠杆的过程中，利率越来越高吧？
这也是，财政部要和央行建立联合小组，以及央妈通过各种手段，比如买债、比如重启买断式回购等手段，持续向市场注入流动性的逻辑。
而我们一直强调，资金不紧，债熊不来。
在这样的背景下，我们的观点：目前，短端的确定性更强，短债中枢会跟随政策利率、资金利率的下行而下行，而长端，交易难度会增大，在预期逐步稳定后，才会有更多交易性的机会。“
2、跟投组合的事情，继续长话短说。
上周五，我们注意到，表韭纯纯的债，发车了，且是从周五发车到本周三，意味着这区间，都是值得继续加大投资的时间点。
本周，我会继续跟投三个组合，每个组合各1份，其中，表韭纯纯的债，今天跟投1w。
截止上周五，从9月底债市调整以来，我开始跟投表韭纯纯的债，基本每车必跟，目前合计持有40万不到，收益已经回正了。
3、央妈今天干了啥？
答：今天有2416亿的逆回购到期，相当于市场要还给央妈2416亿的资金。央妈投放了173亿的逆回购给市场，净回笼了约2200亿。
上午交易所资金稍微紧一点，银行间隔夜利率已经快到1.3%了，今天虽然净回笼，但月初整体资金还是很宽松。
4、今天谁在买债、谁在卖债？
答：券商、银行是买入主力，基金、保险是卖出主力。
5、银行存单怎么样？
答：短端普遍大幅下行。
6、短债（信用债）怎么样？
答：下行，高等级普遍小幅下行，中低等级下行幅度更大一点。
7、利率债怎么样？
答：下行，短端、中长小幅下行。
8、今天债基能收蛋不？
①存单指数基金：可以，收益不错。（1个蛋=1bp=0.01%的收益）
②短债基金：可以，收益不错。
③其他纯债基金（中长期信用债）：大部分可以。
④长期限的利率债指数基金：可以，如果下午不发生翻转的话。
9、今天的投资建议是什么？
和上周保持一致。
一是存单的性价比依然较好，且目前来看，由于银行的负债不是非常稳定，长端下行是有阻力的，这意味着，行情不会很快走完，对投资反而是个好事情。
二是信用债，高等级、短久期的，性价比更好。对信用下沉的产品短期仍需谨慎，因为可能产品的负债结构发生不可测的变化。
三是利率债，预计10年国债在2.0%到2.2%波动，以2.1%为界限，如果下破之后（目前到临界点了），则可以逐步减减仓止盈，如果接近2.2%，则配置力量预计较强。不过短期看，上行到2.15%以上似乎都比较乏力。
同时，附上招银理财的债市观点，要点已经帮大家框出来了。
10、表韭纯纯的债。
答：本周计划继续跟投三个组合，还是按照各1/3的思路，现阶段，海外和国内结合，股债均衡，持有的体验应该都会不错的。
对表韭纯纯的债，还是可以不太考虑择时，如果想买债基了，就可以买点纯纯的债。周五，组合持仓表现较好，上涨0.04%，新纳入组合的产品，比如富国安慧短债E，019954，已经持续创净值的新高了。
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