来源：雪球App，作者： 米格星球的小星星，（https://xueqiu.com/7517920899/310909329）
转：关于CPO的争论
最近因为台积电、英伟达发布了一些CPO的设计思路，带来了新的一波关于CPO的讨论。昨天光纤在线老板刘铮博士发布了一个视频谈了关于他对CPO的认识。
视频链接：光纤在线视频号
既然是讨论和争论，我也想说一下我的观点和想法，顺便给自己的判断留下个记录，看看这几年我潜心研究光模块的市场战略是不是有成果。
我和刘博的想法有些相同之处，但核心观点不同。
视频听了好几遍，总结一下他的观点如下，然后就这些观点说说我的想法。
CPO理论上很好，但现实问题很多，尤其是中国人可以做足够便宜的光模块，CPO不会走那么快。
便宜和可靠的技术才能走的更远，比如G652光纤，可插拔技术的路子也是这样，不会一下子终结的。
AI的需求很难讲，真假难定，除了NV都不赚钱，1.6T的代际迭代太快，违反产业的规律。
中国人不要跟着别人走，想跟也跟不上，我们不一定走光模块和CPO的路线，可以多通道光路，实现“光强电弱”，而不是CPO的“光弱电强”。
— 1—*****CPO何时发生*****
第一个问题：CPO会发生吗？CPO会走多快?
这个问题上，我认为CPO一定会发生，因为它是解决高频信号传输上的瓶颈的。人类对高带宽传输能力的需求迟早会推进到这个瓶颈，也就迟早要使用CPO来解决这个问题。
但是，在何时发生上，我同意刘博的说法：便宜和可靠的技术才能走的更远，也就是说现在的便宜并且可靠的光模块还有很长的时间可走。
刘博做了二十多年的行业媒体，发布了无数很浅的新闻报道，但关键时刻依然对产业有深刻理解，向他学习。
CPO作为一种远期的技术，是早出现还是晚出现，取决于现在的光模块产业链的进步。
如果进步快，那CPO就晚点诞生，反之就早点面世。
CPO取代光模块和硅光做光模块有点像，理想和现实差距很大，但硅光光模块甚至还不如CPO。
CPO至少是眼下看来是提升光模块单通道速率、解决光模块和ASIC芯片之间单通道超400G的唯一方案， 这是“Must Have”的、非他不可的。
而硅光能做的事情，除了体积小和那份“一次成形的极低成本”的远期臆想外，EML都能做。
要不是EML短缺，硅光调制器的光模块可能连发货的机会都没有。
现在的硅光调制器为核心的光模块只是个“Nice To Have"的东西, 并非必须。
硅光技术的真正空间，在于和CPO或者FMCW激光雷达的深度结合，而不是陷在光模块的沼泽中。
回到CPO，细看一下，其中理想和现实差距比较大的是高维度的CPO，比如2.5D和3D的。
如果我们只看1D和2D，这里面就已经没有啥技术问题，唯一的障碍就是成本和产业链的认同。
等光模块方案走到尽头的时候，成本再高也要用，产业链不认同也得认同了。
总之，套用一句我很不喜欢的名言，那就是 “ CPO可能会迟到，但永远不会缺席。”— 2 —****AI的需求是伪需求吗？****
第二个问题：AI的需求是伪需求吗？
1.6T光模块的“早产”违背了过去”四年一代“的产业规律吗？
为了探究AI到底是不是伪需求，AI到底是不是泡沫，几个月前我专门开设了一个课题研究，现在已经完成，正在写最后结题报告，过几周就发布了。
提前说一下我的结论：AI不是伪需求。
AI被人担心成伪需求的原因是它和2000年的互联网时代有相似性，从事AI的企业都不赚钱， 除了卖铲子的英伟达。
但是，和2000年时候大量不赚钱的Dot COM企业相比，现在的AI企业都在做基础建设，拿正常企业的财务标准来衡量基础建设的企业是不合适的。
类似于拿航空公司的财务标准去评价高铁也是不合适的。
AI数据中心对高带宽的传输能力的需求是切切实实可以摸到的， 一点儿也不“伪”。
还有多个解释为什么不是伪需求，这里就不多说了，一切都会写在我的结题报告里。
至于我们的数通 “四年迭一代”和宽带“十年迭一代”的产业规律，要深入进行理解。
这个规律不是说下一代没有到的时候，人类对高带宽的无线和有线的数据传输就没有需求，而是考虑到价格，导致“支付得起的”有效需求不够。
这个“支付得起的”有效需求需要好几年社会的进步和发展才能慢慢产生。
说直白点，不是我们不想要万兆的到家带宽，也不是我们不想要10G的无线带宽，而是我们不愿意付、也付不起每月2000元费用，所以没有需求。
等几年后我们把成本2000元降低到500元，同时工资从平均6000元变成1万元的时候，有效需求就产生了。
而AI数据中心不同。
搞AI数据中心的公司付得起这个钱，同时数据交换又是整个AI系统的瓶颈，拓宽这个瓶颈的需求是真真切切存在的，明年B200这款GPU大量出货，对1.6T的需求就是“付得起的”有效需求。
这种情况下没人管是四年一代还是两年一代了。
— 3 —******光模块公司怎么办？******
大家都说CPO如果开始了，光模块公司将面临灭顶之灾。
我认为这也对也不对。
严格来说，至少现在生产单通道200G（含）以下的光模块公司不会出现这个灭顶之灾，因为这个速率段用不着CPO。
但对将来还打算生产单通道400G以上的光模块公司而言，真的可能是没有多少机会，或者即便参与了，也只有很小的光学封装这块份额。
或者，再准确点说，是现在蓝海中的游泳的光模块公司会有问题，而红海中的光模块公司都不会有问题，只不过在红海里游泳，日子也好不到哪里去， 并且可以生存很长时间，除非社会发展到FTTH的光模块都要400G单通道起步的时候，那估计还要几十年。
因此，作为国内第一代光模块人，刘博担心的悲催事情：既看到光模块生，又看到光模块亡，估计可能不会在刘博的有生之年发生。
至于CPO将来的产业主线在美国，那蓝海的光模块公司怎么办？
说实话，我觉得没有办法，只有等待消亡、参与或者转型。
这也很正常，三十家五十年代的道琼斯成份股，现在只有一两家了，刚刚Intel也被英伟达给取代了，世间并没有基业长青的公司。
如果有一天蓝海中的光模块公司消亡，股东和高管没有什么冲击，因为毕竟他们已经赚到钱了，真正悲催的是那些平时靠着公司这个平台混过日子的员工，或者那些没有第二第三技能的中底层员工。
所以我建议这些公司的员工们时时问问自己：我对公司做的贡献是不是不可替代的？如果整个产业和公司都不在了，我是否还有其他的生存手段？
那中国人能不能主导CPO，将产业的主线挪到中国？
我觉得能，但不是现在，也不是下面几年，而是几年后CPO已经进入白菜价的时代。 届时我们遥遥领先、首屈一指的内卷能力就可以卷死全世界的同行，卷死我们自己。
眼下，我和刘博的观点一样，CPO的头羹汤肯定是要被美国公司吃了，但这没办法，这是中国长期搞短平快，掩耳盗铃搞伪创新的恶果。
天天走容易的道路，没路的时候，不要埋怨别人，而是要埋怨自己当初为什么不去走艰难的路。
至于走更多光路、走”光强电弱“的道路，我觉得不可行。
CPO走“光弱电强”是有原因的， 是”光“太不争气。
光的特性，目前只能做传输，不能做存储和计算，这意味着终端设备必须是电的，就是连出现光的显示终端，都不能直接使用光信号，那么光电转换是必须的。由此光电转换带出来的LD、PD、TIA、Drive人都是免不掉，那么多零件，体积就更难减小了。
另外，光虽然没有讨厌的“趋肤效应”，但光的体积减少不了。
一个光芯片宽度零点几毫米，考虑到外周材料和光的扩束，一个光通道一毫米左右的宽度是没法减少的，这意味着一个QSFP光模块整8个通道可以，整16通道几乎就不可能。
眼下GPU越做密度越高，一个GPU已经包含2000亿个晶体管，这样给GPU的通讯口的空间一定会越来越少，如果我们坚持要搞光的多通道，哪里有空间给光？
或许有人说，不能把GPU做大点吗？ 做大点通讯出口的空间倒是有了，但一个晶圆上能够产生的GPU就变少了, GPU更贵了，那贵出来的部分比光模块上的节省多多了。
令人意外的是，刘博身为东大电子系的高材生，居然做出了违背祖宗的决定，鼓吹”光强电弱“，而我这个光学出身的物理系毕业生，又在鼓吹”光弱电强“。
世事真难料。
— 4 —******总结******
总结，CPO迟早会来，而且如果上2.5D和3D的CPO，那我们在蓝海里的光模块公司就会碰到生死存亡的问题。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$
