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又到天桥底下说书时间。
简单公布一下，本周散户仓位数据。
本周散户仓位数据72.84%，较前一周下降0.7%。比较确定的一件事是，9月至10月份的股市行情，让很多不关注股市的朋友，又重新关注到了股市。但事实上，他们仓位并非加得很足，而且，很多朋友其实是在10月8日后，其实是降了仓位。
到了近期，10月8日回调行情后，大家仓位有所下行。因为赚钱效应不能说好，更多集中在中小市值的垃圾股之中。
最典型的是国证2000指数，修复10月8日的大阴线最快。不过，也就到此为止了，小市值垃圾股，开始套人了。垃圾股，记得及时撤退。
市场有一类观点，说本轮是“科技牛”。
我有不同看法。如果单纯炒这些所谓“科技”，那就是结构行情，垃圾行情，套牢一批人的行情。
如果没有真正经济复苏，泛消费行业这一类顺周期没有起来，那就没有牛市。
……
开始一周复盘。
过去这一段行情，指数震荡为主，但妖股横行。然而，在周五，海能达、常山北明这一类妖股，其实也崩塌了。
这是一类什么现象呢？
因为9月底至10月初，一般普涨行情之后，市场情绪亢奋，新增资金也比较多。而这些资金进场之后也不会轻易离开，这一点从大家对市场预期“牛市”的情绪看得出来。大家认为是有牛市的，所以，做多资金他们必须在场子内在耍上大刀，玩几把。
然而，纯粹用业绩的思路，按这个逻辑来炒股市。显然，是炒不通的，但凡有通的，自然就突突突的上涨。我总结下面这一段，大家要有全局看这个市场，就能明白我所讲的。
因为没有业绩逻辑，经济复苏预期不算有彻底的共识，所以消费、化工为主的顺周期方向，其实就没有办法炒。资金又多，情绪高涨的情况下，那就炒那些无法被证伪的方向。
比如，海能达，中东地区人家的电子产品，爆炸了，就想到了，这家伙还能生产对讲机，那可以啊。以后中东的，只敢买中国产的了，那就买它。于是，突突突上涨。因为你无法证伪。
而你三季度报，正儿八经的很多行业，业绩都不好。比如，白酒，茅台凑合，五粮液个位数增长，其它的白酒，很多直接“脱裤子”，难看！
我自己对比个别方向业绩超预期的企业，其实，股价也并没有拉垮，而是缓慢的正在修复10月8日后下跌的大阴线。
比如，消费中乳制品龙头，这走势就和消费指数是反过来的，这叫做相对强势。其次，还有快递龙头，也是业绩超预期，走出了这种走法。
当然，还有一类，抢跑式困境反转。
光伏，大家还记得吧。
三季度业绩也是亏损得一塌糊涂。但是人家现在上有政策，供应会减少，下有对策，已经要联合起来涨价，所以，股价也抢跑了一波。这也是一种抢跑预期的表现。
不过，光伏我认为第一波抢跑行情也到此为止了。前面，高抛过一些，后面有机会再接回。
对比光伏，白酒为什么没抢跑？
因为，就当下的情况，大家更充分的认识是，白酒可能还要明年才是业绩最差的时刻，所以急不来。而光伏，最差的时刻是今年上半年。所以，这里面就有一个差异。同时，我强调的是，股市讲的是预期，光伏抢跑就是预期。
所以，小结如下：
1、彻底没有业绩，但有点故事可讲的，炒，而且这些股本身市值小，就炒成妖股。
2、业绩超预期的，因为很多是白马股，机构盯着，散户也盯着，筹码太分散，这一类能涨，但涨得慢。
3、业绩最坏的时刻过去，跌得超级多的，抢跑预期的，确实也是一种玩法。
还能有抢跑预期的，医药可能算一类，但现在国家医保谈判结束，11月底才会公布结果。现在是11月初，这一段时间，是否会抢跑，这一块目前是缺少类似光伏在政策上的点火因素。
查了一下资料，一些预测，创新药肯定是首先关注的方向。另外，有一些行业专家也预测，谈判成功率超80%，但平均价格下降在70%左右，略比去年高。按经验，集采对于龙头企业其实是好事。但细节上，要关注究竟是哪一家创新药企的产品进入了医保目录。特别是小市值创新药企业。
能压中，在到时公布上就有可能股价突突突一波。这也是我常讲的，投资一半运气，一半实力。
……
至于大家关注接下来，美国总统大选和美联储这两件事，究竟有何影响？
大家试想一下，特朗普或者哈里斯谁当选总统，对咱们的态度有改变吗？
都一个样。
无非是，特朗普有时候发招有点极端，但我们不也是兵来将挡，水来土淹么。
而美联储已经进入降息周期了。因为美国那边预期管理，什么大小非农，还有什么核心CPI数据，这些是频繁公布的。每一次出来，机构就会调整一下，下一次美联储会议降息的幅度或者概率。这动作，也影响了股市一些波动的幅度。
但在我看来，美联储就是进入降息周期，这次会议少降或者不降，那下一次还是会降。我只关注进入这个周期，中间有波折还有变动，很正常。
这两件事，越临近，就越不是事。
同样，三季度报其实是业绩再差，也已经是利空落地。业绩不及预期的，砸一下盘后，就会进入震荡的节奏。
在我看来，如果我看A股未来一段时间是一个震荡调整的行情，那这两件事情对行情的影响也就是可能加剧了在这区间震荡。有可能消息出来后，股市剧烈波动一下，但A股依然暂时摆脱不了一个震荡调整的情况。
因为，整个市场在等这一波强力政策最终落地后，实际的经济复苏情况。
那么，我们的经济是否有好转的信号？
最近，倒是可以看两个数据，有好的信号，非常重要！
其一，PMI数据，重回50以上，这是一个逐步向上的过程，这是好事。特别利好，沪深300，中证A50，中证A500，这一类宽基。他们多数和顺周期相关。如果持续好转，化工一类也可能会有可能受益。你要制造需要原材料吧，原材料就是上游这类化工。
其二，一线城市楼市交易的复苏。就深圳而言，部分区域放开限购后，整个深圳过去这一个月，房子成交2万套，这是破了最近几年当月成交的记录，所以，房价企稳是有预期的。买房子的人多了，那后面这两个月社融数据应该会好一些。大家不就喜欢看到这些数据好转？
所以，有一些好转，但依然无法清晰明了是否未来彻底好转。
对于股市的反应，前期抢跑过一波，兑现了一些经济好转的情况。要经过一段时间的充分调整，经济还要持续好转。那么，就有可能突突突向上了。
当然，如果我们领导12月份前后开会，继续开出给力的“药方”后，则又有可能出现一波抢跑政策的行情，那可能是春耕行情。
A股，除了疯牛行情之外，很多时候，其实也就两波行情。一波是春节前后的春耕行情，一波是国庆前后。一个红红火火的春节，一个是彩旗飘飘的国庆，特别好记。
其它时间，多数打酱油。
这个规律，大家记住就行。越临近，这个时间节点，逢跌是可以做一些合理的埋伏的。如果是估值贼低，那应该大胆干。如果估值高了，就怂点。钱就这么多，怂点，不花，这没什么，钱在身上是最安全的。
你缺少安全感、焦虑，就是因为钱分配不合理的原因。所以，在股市中，也不要着急把自己全身家的全压上。钱压上就要压在估值有性价比的时刻。
现在估值，也就合理水平，完全不需要过于冲动，适当仓位即可。但因为有牛市预期在，所以也不建议彻底空仓。牛起来，市场会是一个疯子。
对未来，我不悲观。
当下就是涨一波之后，调整。这个调整，就是等待春耕行情的时刻，我会继续越跌越买。现在用的还是前期高抛出去的筹码，子弹还有。
看得懂就看，看不懂也没关系。因为这只是我一些想法。你要做的是，逐步培养有自己对投资的想法。有了想法之后，你才能制定计划，有计划才能执行。
股市中，别天天浑浑噩噩过日子。
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一切还是辣么Perfect！
$主动出击(TIA07033)$ $大树底下好医药(TIAA026073)$ $大树底下好消费(TIAA026061)$
