来源：雪球App，作者： 海上华尔兹，（https://xueqiu.com/4097176039/310887338）
制药行业在发生大的变化。10月米兰医药国际展和西安API医药展回来后，行业出现了一个新论调，也不算吧，就是目前现状。
出海现在很难，各种原因，新冠疫情四年导致的供应链信任问题，原料药这种东西很依赖供应链，四年下来说实话我们被替换得差不多了，现在原料药出海还没有被替代的，说明你的产品世界格局还很好，壁垒还很高，一时半会无法被替代，当然CRO也是这个逻辑。
你看老美出台生物安全答案，最后依旧破产，这就是壁垒的原因。
亮明观点，当前“老龄化，少子化”是不可逆转的趋势，参考欧美是三十年大趋势，东亚三国中日韩谁也别嘲笑谁，医药必然是需求增长的元年。
医药反腐到了第二个年头，未来还会持续进行，但影响风口再收紧，还有国家带量采购进入尾声，不应该对集采产生恐惧，应采尽采，还有什么没有采。
我国制药工业企业(原料药+制剂配套)加在一起大大小小有五六千家企业，这个体量超过了印度，但是未来趋势是缩减到3000家以内，要知道欧美加起来都不到2000家，日本也才1000家左右。
未来吧，五六千家压缩到三千家，产业链越来越集中到头部企业，当然这里面是一个过程，老的死去。新的长不出来，这就是规律，这里面必然还有很多并购重组，很多卖身推场。
像极了十年前的长江环保法案清理的上千家药企一样。专注头部药企，尤其是传统仿制+创新药一体化的企业。
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