本文主要关注云南省内市场电价的变化趋势，以及对华能水电(SH600025)的影响。文章指出，11月云南省内市场电价同比去年11月上涨，这与之前连续四个月同比下跌的趋势形成对比。虽然信息来源有限，但这一趋势变化值得关注。作者长期持有华能水电，对其业绩和估值表示认可，并分享了其投资策略，包括在10元以上逐步减持，并在9元区间择机买回，以及8元以下可能增大买回规模的计划。文章强调华能水电作为具有稀缺资源属性的优秀公司，值得持续关注，并提醒投资者市场送钱的机会很少，需谨慎投资。
💧**云南省内市场电价11月同比上涨:** 文章指出，11月云南省内市场电价同比去年11月上涨，结束了此前7-10月连续四个月同比下跌的趋势。尽管数据来源有限，且计算方式可能存在差异，但这一同比上涨的趋势仍具有一定的参考价值，表明市场电力需求可能有所回升，对华能水电等电力企业形成利好。虽然昆明电力不再公开发布云南省内市场化电价，但可以从云南电网的代理购电信息中获取一些间接的信息，这些信息也表明市场电价可能出现回升。
这一信息对投资者理解华能水电的未来业绩具有重要意义，因为市场电价的波动直接影响着华能水电的盈利水平。如果市场电价持续上涨，则华能水电的盈利能力将得到增强，反之则盈利能力可能受到一定影响。因此，投资者需要密切关注云南省内市场电价的未来走势，并结合其他因素综合判断华能水电的投资价值。
📈**华能水电(SH600025)的投资价值:** 作者长期持有华能水电，对其业绩和估值表示认可，认为其是一家具有稀缺资源属性的优秀公司，值得持续关注。华能水电主要经营水力发电业务，拥有丰富的优质水资源，其业绩相对稳定，且具备较强的抗风险能力。文章提到，华能水电的股价在今年6月初以来稳定在10元以上，静态估值稳定在PE20以上，显示出市场对其价值的认可。作者分享了自己的投资策略，包括在10元以上逐步减持，并在9元区间择机买回，以及8元以下可能增大买回规模的计划。
华能水电的投资价值还体现在其稳定的盈利能力和较高的分红率。由于水力发电成本相对较低，且水资源较为稳定，华能水电的盈利能力相对稳定。同时，华能水电也注重股东回报，每年都会进行分红，为投资者带来稳定的现金流。这些因素都使得华能水电成为市场上备受关注的优质投资标的。
💡**市场对优秀公司的估值:** 作者认为，市场对优秀的公司估值很大方，华能水电的股价和估值就体现了这一点。然而，作者也提醒投资者，市场送钱的机会很少很少，需要谨慎投资。这表明，投资者在投资过程中需要理性分析，不能盲目追涨杀跌，要关注公司的基本面和估值水平，避免追逐短期热点。
作者的投资策略也体现了这一点，他并没有因为华能水电的股价上涨而盲目持有，而是逐步减持，并在合适的时机买回。这表明，投资者需要根据市场情况和公司基本面调整自己的投资策略，避免过度乐观或悲观，才能获得长期稳定的投资收益。同时，作者也提醒投资者，要关注公司的基本面和估值水平，避免追逐短期热点。
来源：雪球App，作者： 天外非仙，（https://xueqiu.com/7825317358/310873360）
$华能水电(SH600025)$
$华能水电(SH600025)$
云南省内11月市场电价
云南省内市场电价11月信息出来了，好消息是电价似乎同比去年11月上涨了（具体看下面数据）。
虽然华水减持到轻仓（上周开始少量增持），但华水仍然是最值得关注的具有稀缺资源属性的优秀公司，提醒自己不能因为仓位低了就不关注了，简单的事情重复做，每月一贴的省内电价更新是举手之劳的简单事情，继续发帖留档。
自从今年年初以来，昆明电力不再公布云南省内市场化电价了，少了一个很好的直接信息来源，很难准确评估市场化电价的变化趋势及幅度。没有直接可对比信息，只能从网上挖掘一点间接的信息，云南电网的代理购电信息，一个值得关注的信号是，从7月份开始连续四个月（7，8，9，10月）电价同比下跌的趋势似乎转过来了，11月的电价同比23年11月明显上涨了。虽然不确定两年的电价计算方式是否完全一致可对比（有煤电容量电费差别），但同比上升及下降的趋势还是有一定参考价值。期待有更多的信息揭示云南省内市场电价的真实情况。
从2020年年中开始持有华水，一路以来持股体验非常好，业绩基本可预期，雪球版上也有很多优秀的投资人可以交流和学习。市场真的很聪明，对优秀的公司的估值很大方，从今年6月初以来华水竟然已经稳在10元以上了，静态估值稳定在PE20以上，从9块多的时候陆续主动T飞不少底仓，被动减持（T飞）一直持续到12元多，现在已经是轻仓了，但仍保留了一点仓位，总归没舍得清仓。上周云南水电参股火电的消息出来后，华水的股价总算稳定在10元以下，上周少量买了一点回来，计划在9元区间择机继续买回一些，后续如果能下调到8元区间，考虑增大买回的规模。8元以下的机会就不期待了，市场总体很聪明，送钱的机会很少很少。
