亚马逊营收增长，每股收益超预期，多项业务表现亮眼。包括北美和国际地区销售额增长，举办Prime活动，降低服务成本等。广告业务和AWS云服务发展良好，还在多方面进行更新和投资，并回答了分析师的诸多问题。

📈亚马逊报告营收1588亿美元，同比增长11%，营业收入为174亿美元，同比增长56%，过去12个月自由现金流为461亿美元，同比增长128%。

🎁北美地区销售额同比增长9%，国际地区销售额同比增长12%。亚马逊专注提升客户体验，举办Prime Day等活动，帮助客户节省超50亿美元。

💻广告业务收入达143亿美元，同比增长18.8%；AWS收入增长19.1%至274.5亿美元，其在机器学习和生成式AI功能方面发展迅速，AI业务年化收入超10亿美元且年增长率三位数。

📚亚马逊在Kindle产品线更新，推出首款彩色Kindle；改善药房客户体验，计划扩展到20个新城市。预计2024年资本投资约750亿美元。

来源：雪球App，作者： 非盈不可，（https://xueqiu.com/7961123322/310749912）

$亚马逊(AMZN)$

一、财务概况：

(1)亚马逊报告了1588亿美元的营收，同比增长11%（排除外汇影响），超过市场预期的1572.9亿美元，是连续第五个季度实现较低的两位数百分比增长，较去年同期的12.6%增速略有放缓。

(2)每股收益（EPS）为1.43美元，超出预期0.29美元。

(3)营业收入为174亿美元，同比增长56%。

(4)过去12个月的自由现金流（调整设备融资租赁后）为461亿美元，同比增长128%。

二、业务亮点：

(1)北美地区销售额同比增长9%，国际地区销售额同比增长12%。

(2)亚马逊继续专注于提升客户体验，包括扩大商品选择、降低价格、加快配送速度和提供Prime会员福利。

(3)亚马逊举办了史上最大规模和最成功的Prime Day和Prime Big Deal Days，帮助客户节省了超过50亿美元。

(4)亚马逊继续降低服务成本，并推出了多个长期影响成本效率的举措，包括改进配送网络、推出当日送达设施和在机器人技术方面进行创新。

广告业务：

(1)广告业务收入达到143亿美元，同比增长18.8%，符合市场预期，增幅超过公司的核心零售业务。

AWS云服务：

(1)AWS收入增长19.1%至274.5亿美元，略逊于市场预期的274.9亿美元或增长19.2%。

(2)AWS在机器学习和生成式AI（GenAI）功能方面的发展速度超过了其他主要云服务提供商。

(3)AWS的AI业务年化收入超过10亿美元，并且以三位数的年增长率增长。

其他业务：

(1)亚马逊在Kindle产品线进行了大规模更新，包括推出了首款彩色Kindle。

(2)亚马逊正在改善客户在药房的体验，计划在明年扩展到20个新城市，使近一半的美国Prime会员能够在几小时内收到药品。

三、资本投资：

(1)亚马逊预计2024年的资本投资约为750亿美元，主要用于支持AWS的AI服务需求以及北美和国际业务的技术基础设施。

四、问答环节：

分析师们询问了关于AWS利润率、资本支出、国际零售业务的盈利能力、机器人技术的投资进展、消费者行为、低平均售价商品的战略、Alexa的未来发展以及与AWS相关的芯片供应等问题。

亚马逊高管们对这些问题进行了回答，强调了公司在AI、机器人技术和云服务等领域的投资和战略，以及对提高客户体验和运营效率的持续关注。

(1)关于AWS利润率的驱动因素：

问题：Doug Anmuth询问了AWS利润率增长至38%的原因，以及这种可持续性如何。

答案：Brian Olsavsky解释说，AWS利润率增长的主要驱动因素包括需求加速、成本控制措施（包括员工招聘和基础设施效率提升）以及服务器使用寿命的延长。Andy Jassy补充说，随着业务的成熟，预计利润率会提高。

(2)关于资本支出的预期：

问题：Ross Sandler询问了关于资本支出的预期，特别是在AI数据中心方面的投资。

答案：Andy Jassy表示，预计2024年资本支出约为750亿美元，预计2025年将超过这个数字。大部分支出将用于AWS，特别是Generative AI的增长。

(3)关于国际零售业务的盈利能力：

问题：Brian Nowak询问了国际零售业务的盈利能力及其驱动因素。

答案：Brian Olsavsky提到，国际业务的盈利能力正在逐步提高，主要驱动因素包括降低服务成本、广告收入增加、商品选择改善和配送速度提升。

(4)关于机器人技术的投资进展：

问题：Brian Nowak询问了亚马逊在机器人技术方面的投资进展。

答案：Brian Olsavsky表示，亚马逊在机器人技术方面有广泛的应用，并且正在推出新的机器人技术以提高效率和安全性。

(5)关于低平均售价商品的战略：

问题：Eric Sheridan询问了亚马逊在低平均售价商品方面的战略。

答案：Andy Jassy和Brian Olsavsky强调，亚马逊专注于通过降低服务成本来扩大商品选择，包括低平均售价商品，这有助于提高客户粘性和订单频率。

(6)关于Alexa的未来发展：

问题：Colin Sebastian询问了关于Alexa的未来发展，特别是在AI代理能力方面。

答案：Andy Jassy表示，亚马逊正在使用下一代基础模型重新构建Alexa的“大脑”，并有机会在这一领域成为领导者。

(7)关于云服务的容量限制和新芯片的影响：

问题：Justin Post询问了AWS是否面临容量限制，以及新的Trainium或NVIDIA芯片是否会加速销售增长。

答案：Andy Jassy表示，AWS的需求超过了当前的容量，特别是在芯片供应方面。他预计随着容量的增加，AWS的增长速度将提高。

(8)关于亚马逊与实体店竞争的优势：

问题：Justin Post询问了亚马逊在履行中心分布方面相对于实体店的优势。

答案：Andy Jassy强调了亚马逊在商品选择、价格和配送速度方面的优势，并认为这些因素对于建立客户信任和业务成功至关重要。

（提示：以上是使用AI工具对电话会议内容提取的概要，自动翻译过程可能存在不准确情况，不作为任何投资建议。）