来源：雪球App，作者： 非盈不可，（https://xueqiu.com/7961123322/310750780）
一、财务概况：
（1）苹果公司报告了949.3亿美元的营收，比去年同期增长了6%。
（2）三季度GAAP口径下稀释后每股收益（EPS）为0.97美元，同比下降33.6%，二季度同比增长11%；剔除一次性缴税影响，非GAAP口径下经调整的稀释后EPS为1.64美元，同比增长12.3%，分析师预期1.58美元。
（3）三季度净利润147.4亿美元，同比下降35.8%，二季度同比增长7.9%。
（4）三季度营业费用142.9亿美元，同比增长6.2%，分析师预期143.5亿美元，二季度同比增长6.8%。
（5）三季度毛利率46.2%，分析师预期46.0%，二季度46.3%；三季度毛利438.8亿美元，同比增长8.5%，分析师预期434.6亿美元。
二、产品和创新：
（1）苹果在2024年推出了多款新产品，包括Apple Vision Pro和Apple Intelligence，后者是一个结合生成模型和个人上下文的个人智能系统，旨在提供有用且相关的智能服务。
（2）iPhone 16系列搭载了A18芯片，配备了新的4800万像素Fusion摄像头，提供了出色的拍照体验，并增加了动作按钮和摄像头控制。
（3）Mac业务营收增长了2%，得益于MacBook Air的强劲表现，苹果还推出了新一代的Apple Silicon芯片M4、M4 Pro和M4 Max。
（4）iPad业务营收同比增长了8%，iPad mini新款推出了超紧凑设计，支持Apple Pencil Pro。
（5）可穿戴设备、家居和配件业务营收同比下降了3%。
三、服务业务：
（1）服务业务营收达到创纪录的250亿美元，同比增长12%。
（2）苹果支付（Apple Pay）庆祝了10周年，全球有数千万零售商接受Apple Pay。
（3）苹果电视+（Apple TV+）继续推出新电影和系列，获得多个奖项提名和胜利。
四、环境责任：
（1）苹果在实现碳中和方面取得了进展，推出了首款碳中和Mac mini，并为Apple Watch提供了碳中和选项。
五、资本回报：
（1）苹果在本季度向股东返还了超过290亿美元，包括38亿美元的股息和等价物，以及通过公开市场回购了25亿美元的苹果股票。
六、未来展望：
（1）苹果预计12月季度总营收将同比增长低至中单位数。
（2）服务业务营收预计将以类似2024财年的速度增长两位数。
（3）毛利率预计在46%到47%之间。
（4）营业费用预计在153亿到155亿美元之间。
（5）其他收入和支出（OI&E）预计约为负2.5亿美元。
（6）税率预计约为16%。
（7）苹果强调了对未来产品和服务的创新承诺，特别是在人工智能（AI）和机器学习领域的投资。
七、其他事项：
（1）苹果董事会宣布了每股0.25美元的现金股息，将于2024年11月14日支付给2024年11月11日在册的股东。
（2）电话会议中，苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）和CFO卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）对即将离任的卢卡表示了感谢，并介绍了即将上任的CFO Kevan Parekh。
八、问答环节
电话会议的问答环节涉及了苹果智能（Apple Intelligence）的早期反馈、资本支出（CapEx）的展望、iPhone需求、服务业务的构成、中国市场需求、欧洲市场增长、研发投入、苹果智能对服务业务的潜在影响、产品差异化策略以及关税问题等多个方面。
（1）关于Apple Intelligence的早期反馈：
问题：Michael Ng询问了iOS 18.1和开发者测试版Apple Intelligence的早期反馈，以及这是否对iPhone的强劲表现有所贡献。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）表示，Apple Intelligence功能在周一推出后，用户和开发者的反馈非常积极。iOS 18.1的采用速度是去年同期17.1的两倍，显示出市场对此的兴趣。
（2）关于资本支出（CapEx）的展望：
问题：Michael Ng询问了苹果在Private Cloud Compute等项目上的投资是否会改变历史上大约每年100亿美元的CapEx范围。
答案：卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）表示，苹果将继续进行必要的投资，包括与AI相关的CapEx，以支持Apple Intelligence功能。
（3）关于iPhone需求和Apple Intelligence对销售的影响：
问题：Erik Woodring询问了关于iPhone 16周期的早期需求，以及Apple Intelligence是否对iPhone 16销售有影响。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）认为Apple Intelligence是一个引人注目的升级理由，但目前数据有限，无法做出更具体的判断。
（4）关于毛利率和大宗商品价格：
问题：Erik Woodring询问了关于输入成本和大宗商品价格对毛利率的影响。
答案：卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）表示，大多数大宗商品价格预计将下降，而NAND和DRAM价格预计将上升，苹果对目前的毛利率水平感到满意。
（5）关于中国市场的iPhone需求：
问题：Amit Daryanani询问了中国市场的iPhone需求和最近的刺激计划是否会成为iPhone的催化剂。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）表示，中国市场的活跃设备安装基数达到了历史新高，但不愿对刺激计划的效果进行推测。
（6）关于服务业务的构成：
问题：Amit Daryanani询问了服务业务中经常性收入与交易性收入的比例，以及两者的增长率是否不同。
答案：卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）表示，经常性收入部分的增长速度超过了交易性收入。
（7）关于全球安装基数对Apple Intelligence的访问：
问题：Wamsi Mohan询问了在未来一年或两年内，全球安装基数中有多少将能够使用Apple Intelligence。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）表示，Apple Intelligence将逐步向不同地区和语言推出。
（8）关于关税的准备：
问题：Wamsi Mohan询问了苹果如何应对可能在选举周期后出现的关税。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）表示不愿对此进行推测。
（9）关于研发投入：
问题：Krish Sankar询问了苹果是否需要增加研发投入以抓住AI的机会。
答案：卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）表示，苹果已经在研发上进行了大量投资，并且对AI的投入强度有所增加。
（10）关于Apple Intelligence对服务业务的影响：
问题：Krish Sankar询问了Apple Intelligence是否会对服务业务的增长产生影响。
答案：蒂姆·库克（Tim Cook）表示，开发者将利用Apple Intelligence的API，这对服务业务的影响尚不明确，但从生态系统的角度来看，这对用户体验是有益的。
（提示：以上是使用AI工具对电话会议内容提取的概要，自动翻译过程可能存在不准确情况，不作为任何投资建议。）
