前言：
在过去几天里，张坤、朱少醒、谢治宇、何帅等基金经理的三季报已经纷纷发布，其中含有许多有价值的观点。
为了便于大家阅读的同时避免长篇大论，在这篇文章中，老陈将对五位分析完的顶流基金经理进行解读，朋友们可根据自己的需要自取！
非常感谢大家的支持！期待您的关注、留言与转发！
交银施罗德何帅：重仓银行新能源，未来方向仍不明
在过去的文章中，老陈曾多次用“迷茫”来形容22年以后的何帅。
如今来看，这个判断仍然成立。
在过去的一个季度中（2024.7.19-2024.10.25），何帅的代表作“交银优势行业混合”共上涨6.92%，大幅跑输了沪深300指数的11.79%，可以说是表现不佳。
从持仓变化来看，何帅的持仓变化让人捉摸不透。
在24年3季度，何帅新增了占总仓位15%左右的银行（建行、中国银行、上海银行），银行仓位上升至25%以上；
此外，他除了重仓宁德时代，还重仓了泰格医药、三星医药，并建仓了药明康德。
从以上种种迹象来看，何帅的持仓格局，将从之前的以医药、新能源为主（医药40%以上，新能源10%-20%），转变为近两个季度的以新能源、银行为主（比例各在25%左右），以医药为辅（10%左右）。
那么，何帅为什么会进行如此调整呢？
遗憾的是，在三季报中，何帅对他最重要的持仓调整与方向选择并未进行太多说明。
他仅仅表达了以下观点：
1.要客观理性的面对变化
2.在组合上，我们要利用这次大幅上涨兑现部分个股。
据此，我们只能推测：何帅打算通过国有大行来抵御市场未来可能存在的风险，这与他过去的投资方法相似。
但他如今究竟如何投资？
他选择银行这个他从未深研过的行业的原因是什么？
目前我们仍然无从得知。
因此，老陈建议对何帅有兴趣的朋友们，仍然要保持谨慎的态度进行投资。
等何帅找到自己的方向后再进行投资，也未尝不可。
兴证全球谢治宇：均衡持仓，稳中求进
相比于上个季度，谢治宇的表现非常正常。
在过去的一个季度中（2024.7.20-2024.10.25），谢治宇的代表作“兴全合润混合”共上涨11.69%，同期沪深300指数上涨11.79%，基本与沪深300指数持平。
从持仓变化来看，谢治宇也非常稳定。
相比于24年2季度，谢治宇仅建仓了3.74%的中国平安，其他持仓基本不变。
目前他的持仓，仍然保持了“科技为主，消费、周期等行业为辅”的均衡持仓特点。
在季报中，谢治宇也主要复述了过去的市场情况，有用的观点主要有两个：
1.谢治宇的投资方法是价值投资，他主要重视那些有投资性价比，且有长期成长价值的企业。
2.谢治宇在持续寻找景气度向好的细分行业，这是他未来投资的重点。
富国基金朱少醒：回归价值，谨慎乐观
相比于2季度，朱少醒的投资方法论非常稳定，但在行业持仓上出现了一定的调整。
在过去的一个季度中（2024.7.20-2024.10.25），朱少醒的代表作“富国天惠成长焦点混合”共上涨6.35%，大幅跑输沪深300指数的11.79%，表现不佳。
从持仓来看，受近期市场大幅回暖的影响，朱少醒的持仓集中度有所下降。
在前十大重仓股中，朱少醒持仓集中度最高的股票仅占总仓位的6%，前十大重仓股仅占总仓位的30%左右。
且在行业分配来看，相比于24年2季度，朱少醒的行业集中度进一步下降。
不仅没有一个行业的持仓度超过10%，而且仓位分散于消费、新能源、科技、周期等多个行业，这无疑是他持仓更为谨慎的体现。
因此，朱少醒的持仓变化体现出他“分散且谨慎”的投资特点。
此外，在季报中，朱少醒也提供了不少有价值的信息，老陈将其总结如下：1.在目前的估值水平下，无论是红利价值投资还是质量成长投资，都有不错的投资机会。
2.我的重点仍然是在优质股票中寻找价值。
3．我没有预测市场的能力，我会把我的主要精力放在耐心收集具有远大前程的公司上。回归价值，静待花开。
这些都说明了一点：朱少醒采用的是纯正的自下而上的价值投资策略。
中泰资管姜诚：投资更需耐心、细心与平常心
以“以性价比为核心的被动交易体系”闻名的深度价值型代表人物姜诚，在3季度也表达了与过去类似的观点。
在过去的一个季度中（2024.7.19-2024.10.25），姜诚的代表作“中泰星元灵活配置混合”共上涨6.03%，大幅跑输沪深300指数的11.79%，表现不佳。
从持仓变化来看，姜诚的持仓也非常稳定，秉持了他“根据性价比被动交易”的原则。
相比于2季度，他的前十大重仓股仅有第十名发生了变化，其他都没有变动。
且在行业上，姜诚也一度秉持他“个股差异大于行业差异”的理念，重仓持有了基建地产（25%）、金融（20%）、周期（10%）、制造（10%）等行业。
在3季报中，姜诚也再度阐释了他的投资理念，具体内容总结如下：
1.从行业前景来看，目前科技前沿行业在不断进步，传统行业也在优化格局，未来可期。
2.从操作来看，我们仍然坚持“根据股票价值与价格的性价比被动决策”，致力于投资那些内在价值高，确定性强的好企业。
3.市场波动是正常的，未来也会如此。因此我们更需要保持耐心、细心和平常心，这样才能在风起云涌的市场里获得不错的收益。
总结来看，姜诚一切正常，非常值得信任。
国富基金赵晓东：配置平稳，符合预期
作为国富基金的代表性人物，赵晓东总的表现也符合我们的预期。
在过去的一个季度中（2024.7.20-2024.10.25），赵晓东的代表作“国富中小盘股票”共上涨15.31%，跑赢沪深300指数的11.79%。
尤其是在9月26日-10月8日，赵晓东以近20%的收益位居权益类基金的前三分之一，表现十分亮眼，一点也不像一位“深度价值型基金经理”。
这无疑验证了我们之前的观点“赵晓东是一位类似于谢治宇的综合型基金经理，把他分为深度价值型基金经理是不合适的。”
（取自2024年9月23日文《对赵晓东的全面总结》（最终完整版））
从持仓情况来看，赵晓东的持仓也相对稳定。
前十大重仓股中，仅有最后三者有些许变化，但其他都是比较稳定的。
且他的重仓行业，仍然集中于消费（16.84%）、金融（12.28%）与基建地产（18.23%）上，与之前相似。
从季报来看，赵晓东的季报内容也与我们之前的结论相近类似，没有太多额外的信息。
总结
综上所述，从目前的情况来看，五位基金经理都符合我们之前的分析与判断，没有太大的变化。
大家可以根据老陈之前的分析与自己的喜好，选择合适的时间选择性的持有自己信任的基金经理。
以上就是本文的全部内容。
##今日话题# ##张坤三季报解读# ##算力股震荡反弹，中科曙光冲击涨停#
本话题在雪球有2条讨论，点击查看。
雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。
点击下载雪球手机客户端 http://xueqiu.com/xz]]>
