来源：华尔街见闻
欧美央行官员呼吁谨慎降息，美债收益率走高压低风险资产，道指标普跌约1%且连跌三日，英伟达一度跌超4%，利润预警的开云集团美股跌近3%，中概指数转跌，但理想汽车涨近4%。10年期美债收益率一度升破4.26%至三个月最高，日元三个月来首次跌穿153。油价跌超1%，现货黄金上逼2760美元创新高后跌超1%，白银一度大跌4%。
美国债务和赤字风险上升，同时，经济强劲令美联储降息预期减弱，加之“特朗普通胀”促使市场思考降息预期，尤其是明年预期。10年期美债的收益率上冲4.26%，美元指数也上逼104.6，均飙升至三个月高点，欧美股市、大宗商品、加密货币、非美货币承压。
尽管盘中美联储经济状况“褐皮书”小幅放鸽显示，美国经济仍在继续放缓，通胀水平继续温和，令美股小幅回升，但难以拯救美股颓势，纳指一度跌逾2%领跌。
英国央行行长贝利表示，由于通胀下降速度快于预期，英国央行可能在11月再次降息，12月也可能再降息。如果通胀持续改善，降息幅度会“更激进一些”。加拿大央行如期大幅降息50个基点，欧洲央行决策者对12月是否大幅降息存分歧，行长拉加德呼吁谨慎。
10月23日周三，受苹果和英伟达股价疲软影响，投资者抛售科技股、芯片股、AI概念股，拖累纳指盘中一度跌近2.3%领跌，道指标普均跌约1%且连跌三日，道指跌400点为9月初以来最大跌幅。各板块多数下挫，可选消费板块和科技板块跌幅居前。仅具有“避险属性”的房地产和公用事业板块上涨。麦当劳因严重大肠杆菌感染事故收跌5.12%，拖累道指盘中最深跌近632点，中概指数也回落，新东方收跌8.42%：
美股三大指数齐跌。标普500指数收跌53.78点，跌幅0.92%，报5797.42点。与经济周期密切相关的道指收跌409.94点，跌幅0.96%，报42514.95点。科技股居多的纳指收跌296.48点，跌幅1.60%，报18276.65点。纳指100指数收跌1.55%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.89%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.79%。恐慌指数VIX收涨5.71%，报19.24。
美股行业ETF收盘多数下跌。公用事业ETF涨近1%，全球航空业ETF涨不足0.5%。而可选消费ETF、网络股指数ETF及全球科技股ETF均跌超1.5%，科技行业ETF、生物科技指数ETF及半导体ETF各跌至少1%，能源业ETF及医疗业ETF各跌约0.5%。
标普500指数的11个板块跌多涨少。可选消费板块跌1.82%，信息技术/科技板块跌1.68%，电信板块跌1.37%，能源板块跌0.48%，医疗保健板块跌0.46%，原材料板块跌0.35%，工业板块跌0.30%，必选消费板块跌0.12%，金融板块跌0.12%，公用事业板块涨1.01%，房地产板块涨1.02%。
科技七姐妹”全线下挫。特斯拉收跌1.98%，三季度EPS不降反增9%，Cybertruck首次毛利转正，盘后一度涨超10%，三季度EPS不降反增9%，Cybertruck首次毛利转正。马斯克表示，Cybercab将于2026年量产，目标是年产200万辆。重申将在2025年上半年交付更多廉价车型的预期，并预计2025年车辆（交付）将增长20%-30%。马斯克还呼吁美国联邦政府批准无人驾驶车辆上路。苹果跌超3.4%后收跌2.16%，报道称公司已大幅缩减Vision Pro头显产量，苹果分析师郭明錤称iPhone 16的订单三个季度减少了约1000万部，下周苹果将发布首批AI功能和搭载M4芯片的Mac电脑。英伟达收跌2.81%，亚马逊收跌2.63%，谷歌A收跌1.43%，“元宇宙”Meta收跌3.15%，微软收跌0.68%。
芯片股多数下跌。费城半导体指数收跌1.14%，报5131.37点。行业ETF SOXX收跌0.89%；英伟达两倍做多ETF收跌5.61%。AMD收跌0.77%，英特尔收跌1.88%，博通收跌3.27%，美光科技收跌2.57%，应用材料收跌0.16%，科磊收跌0.81%，高通收跌3.8%，Arm控股收跌6.67%，阿斯麦ADR收跌1.7%，而台积电ADR收涨1.2%，安森美半导体收涨2.15%。
AI概念股集体下跌。BullFrog AI收跌1.77%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌5.5%，BigBear.ai收跌6.43%，C3.ai收跌3.17%，CrowdStrike收跌2.99%，戴尔科技收跌0.76%，Snowflake收跌1.64%，超微电脑收跌1.33%，Serve Robotics收跌6.51%，甲骨文收跌1.26%，Palantir收跌0.82%。
中概股多数回落。纳斯达克金龙中国指数收跌1.2%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.85%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.38%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌0.98%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收涨0.85%。“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收跌0.45%。富时A50期指连续夜盘收跌0.68%，报13565.000点。
其他重点个股：（1）麦当劳（MCD）收跌5.12%，领跌道指成分股。（2）拉姆研究（LRCX）第一财季调整后EPS、营收、业绩指引均高于预期，盘后一度涨超5.7%。（3）金沙集团三季度营收逊于预期，宣布20亿美元股票回购，美股盘后跌2%后涨超3.6%。（4）凯撒铝业（KALU）三季度营收7.48亿美元，低于分析师预期，并对短期前景持谨慎态度，盘后一度跌逾1.1%。（5）IBM三季度营收149.7亿美元未达分析师预期，盘后一度跌超7.6%。（6）太阳能概念股多数下跌，SolarEdge收跌14.99%，光伏逆变器供应商Enphase Energy收跌14.92%。
欧洲国家股指和各板块多数下挫：
欧洲STOXX 600指数收跌0.30%，报518.84点。欧元区STOXX 50指数收跌0.34%，富时泛欧绩优300指数收跌0.21%。多数板块下挫，周三有大量财报公司公布，德意志银行Q3季度盈利恢复情况超出预期。
德国DAX 30指数收跌0.23%，法国CAC 40指数收跌0.50%，荷兰AEX指数收跌0.82%，意大利富时MIB指数收跌0.10%，英国富时100指数收跌0.58%。
投研策略上，巴克莱分析师认为，如果特朗普赢得美国大选可能带来的贸易关税问题，可能会让欧洲公司的每股收益增长减少几个百分点，欧洲出口公司的股价已经考虑到了特朗普可能加征关税的风险。
欧美债券齐挫，美债收益率全线走高，10年期美债收益率一度升破4.26%攀升至三个月高点，英债收益率普遍涨超2个基点，两年期德债收益率涨超7个基点：
美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨3.80个基点，报4.2456%。两年期美债收益率涨4.55个基点，报4.0779%，交投两个月高位。
欧债：尾盘时，10年期德债收益率跌1.4个基点，报2.304%，北京时间22:26曾刷新日高至2.331%。10年期英债收益率涨3.4个基点，报4.200%，两年期收益率涨2.3个基点。
投研策略上，高盛认为欧债比美债更有吸引力，特别是德国10年期国债。Vanguard分析师表示，因为美国劳动力市场和消费者显示出强劲的韧性，导致美联储不太可能快速降息，同时欧洲央行在经济增长放缓的情况下仍可能进一步降息，我们正在为美国国债跑输，欧洲政府债券跑赢进行布局。
美元指数涨超0.3%至三个月高点附近，日元跌超1%且三个月来首次跌穿153，离岸人民币再度跌穿7.14元后收复跌幅。比特币跌超1%失守6.7万美元：
美元：美元指数DXY尾盘涨0.32%，报104.407点，日内交投区间为104.090-104.570点。彭博美元指数涨0.20%，报1260.39点，日内交投区间为1257.41-1263.41点。
非美货币：欧元兑美元跌0.14%，报1.0784；英镑兑美元跌0.45%，美元兑瑞郎涨0.11%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.68%，纽元兑美元跌0.61%，美元兑加元涨0.12%。瑞典克朗兑美元涨0.42%，挪威克朗兑美元涨0.66%。
日元：日元兑美元尾盘跌1.07%至152.69，日内交投区间为151.03-153.19日元。欧元兑日元涨0.93%，报164.66日元；英镑兑日元涨0.69%，报197.367日元。
日本央行行长植田和男表示，日本央行将继续执行相对宽松的货币政策，日本央行希望将通胀预期提升至新水平，日本劳动力市场的紧张状况对工资增长有正面影响。
离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘跌1点，报7.1358元，盘中整体交投于7.1335-7.1467元区间。
加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘跌1.29%，报66620.00美元。第二大的以太坊跌4.78%，报2511.00美元。
美元升至7月底来最高、美国EIA原油库存增幅超预期，令油价承压，美油走低跌逾1.3%告别两日连涨。投资者仍密切关注中东局势，本周美油仍涨逾2.2%：
美油：WTI 12月原油期货收跌0.97美元，跌幅1.35%，报70.77美元/桶。美油全天维持跌势，欧股盘中最低跌超2.2%下逼70美元。
布油：布伦特12月原油期货收跌1.08美元，跌幅1.42%，报74.96美元/桶。布油全天维持跌势，欧股盘中最低跌超2.1%下逼74.40美元。
消息面上，美国能源信息署（EIA）数据，美国上周EIA原油库存增加547.4万桶，彭博用户预计增加180万桶、分析师预期增加72.867万桶，之前一周下降219.1万桶。据央视新闻报道，消息人士称以色列正考虑与哈马斯停火两周。以色列安全内阁已经讨论过这项提议，但尚未批准。目前尚不清楚哈马斯是否愿意接受停火提议。据新华社报道，黎巴嫩真主党22日表示将继续攻击以色列总理内塔尼亚胡。在冲突持续期间，真主党不会与以色列进行谈判，且对以色列的袭击正在增加，已对以军造成“巨大损失”。IG市场策略师Yeap Jun Rong表示，预计停火协议可能会陷入僵局，中东冲突将持续更长时间。
天然气：NYMEX 11月天然气期货收涨1.34%，报2.3420美元/百万英热单位。
受美国大选及中东紧张局势引发的避险需求支撑，现货黄金盘中上逼2760美元、连续五日创历史新高。随后美元和美债收益率携手走高令贵金属涨势跌倒，现货金尾盘跌1.2%险守2700美元关口，现货银跌超3%告别十二年来最高：
黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘跌1.09%至2729.70美元/盎司，盘中涨至2772.60美元创历史新高，随后快速下行刷新日低跌至2722.10美元。欧股早盘时，现货黄金最高涨超0.3%至2758.49美元创历史新高，随后急转直下，美股早盘最低跌近1.5%下逼2700美元，尾盘时跌1.21%，报2715.82美元/盎司。
白银：COMEX 12月白银期货尾盘跌3.28%，报33.890美元/盎司。现货白银全天维持跌势，美股早盘最低跌近4.1%下逼33.40美元，尾盘时跌3.32%，报33.6990美元/盎司。
消息面上，RJO Futures高级市场策略师Haberkorn表示，考虑到部分投资者获利了结和美债收益率攀升趋势，金价涨幅有限。不过由于避险需求，金价本周末可能升至2800美元/盎司。美元指数及美债收益率均徘徊三个月高点附近，压低金价。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，由于美国大选不确定性及美国债务负担增加，他们不得不在大选前向资金相对稀薄且紧张的市场发行数十亿美元的债券。Kinesis Money报告称，目前黄金/白银比率约为80，这暗示着随着黄金价格上涨，白银往往也会跟着受益。
伦敦工业金属涨跌不一：伦铜收跌62美元，跌幅超过0.64%，报9522美元/吨。伦铝收涨36美元，涨超1.36%，报2670美元/吨。伦锌收涨6美元，报3144美元/吨。伦铅收跌6美元，报2063美元/吨。伦镍收跌8美元，报16308美元/吨。伦锡收跌1美元，报30906美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。
COMEX铜期货跌1.08%，报4.3330美元/磅。
编辑/jayden
