今日港股光伏太阳能板块迎来暴涨，多只股票录得显著涨幅，其中卡姆丹克太阳能 (00712.HK)大涨超31%、协鑫科技 (03800.HK)涨超20%、阳光能源 (00757.HK)涨超18%、信义光能 (00968.HK)涨超12%。
消息面上，10月22日，根据产业反馈，中节能2024年度光伏组件框架协议采购公开招标结果公布，参加招标的13家企业，头部公司投标价格均为0.68元以上，其中11家在0.68元/w及以上，均价为0.69元/w。组件价格逐步企稳回升。
分析人士表示，实际上本周的光伏情绪修复式反弹，交易的催化是上周末光伏协会上周的座谈会和限价呼吁初见成效，低于0.68元/W价格投标涉嫌违法，组件企业和招标方都在落实，昨日上午中节能2.5GW开标结果显示所有企业投标价格基本都卡在0.68元/W以上，国内组件价格底出现，后续有望企稳回升并带动整个产业链价格反弹，所以近期光伏主材借此催化展开估值修复与补涨反弹。
梳理近期光伏行业利好，基本面面临三重催化。
首先，边际催化上，美国或放宽中国组件进口。
10月21日，美国联邦公报公布一则通知，应路创电子公司Inc.(Lutron)要求，美国商务部正在启动变更情况审查(CCRs)，考虑对特定小型、低功率、离网型CSPV电池(无论是否组装成组件)部分撤销反倾销和反补贴税令的可能性。
尽管只针对小型组件，光伏应用产品，这些都是工艺品，电子产品，玩具和汽车配件等。组件上市公司基本不做这些东西。但有分析指出，虽然此次审查针对的是部分非主流产品，但是意味着美国对中国光伏组件产品关税政策出现了松动，是中美关系缓和的征兆，后续不排除光伏产品豁免范围进—步扩大的可能性。
第二，核心催化上，CPIA呼吁组件底价0.68元/W。
10月18日，中国光伏行业协会发布光伏组件当前成本分析，提出“低于成本投标中标涉嫌违法”，呼吁电站招标方尊重市场规律，遵守法律规定(招标法)，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案，从而引导投标方将投标重点转移到提高产品和服务质量、提升履约能力上。
值得注意的是，仅四天前，中国光伏行业协会刚刚召集了16家光伏企业举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。据业内人士透露，与会企业共同商议的部分内容包括，后续不再允许低价内卷，计划酝酿涨价;同时，原则上不允许再继续扩张新产能，行业内企业共同降低排产。
由于组件厂需要公开参与终端电站项目招投标，投标价格具备强透明度，相对易于受第三方监管，因此光伏协会通过“成本法”指导市场价格将率先推动组件价格提升，有利于组件环节利润修复。
第三，价格催化上，组件价格逐步企稳回升。
10月15日，国电投披露集中招标结果，其中N型182双面组件标段第一中标人为晶科能源 (JKS.US)，以0.738元/W价格中标。此外隆基、正泰、通威投标价格分别为0.715元/W、0.75元/W、0.699元/W。
10月22日，根据产业反馈，中节能2024年度光伏组件框架协议采购公开招标结果公布，参加招标的13家企业，头部公司投标价格均为0.68元以上，其中11家在0.68元/w及以上，均价为0.69元/w。
这次招标对组件未来价格有指导意义，后续看，仍有项目会有较低的报价，但考虑到成本情况，预计交付存在较大不确定性。中长期看，产业链招投标价格底(基于成本)基本已经出现了，这个价格稳住了，而国内集采价格对组件价格有较强的指导意义。
有分析认为，这次中节能项目规模是之前华电项目的4倍，一般来说规模越大越容易砍价，但实际上中节能最终的价格还要高于华电，实锤行业在认真执行最新的协会参考最低价，最终执行效果可能比预期好，同时也标志着光伏组件价格底已经出现。组件是产业链最下游，组件价格底出现，也意味着光伏全产业链价格将反转。
据光伏行业协会披露10月硅料、硅片、电池成本(不含税)分别为35.49元/kg、0.54元/片、0.264元/W，与Infolink最新市场价价差分别为-0.26%、-19.20%、-9.49%。若组件成功涨价，上游电池片环节亦具备涨价弹性。
长江证券指出，坚定看多光伏板块，后续期待更多政策呵护行业拐点向上，利好光伏板块表现。组件价格修复预期之下，一体化龙头弹性最为突出。同时电池、辅材及其他主链盈利承压环节亦有望随之修复。
编辑/rice
