近期，美国股市的核电股迎来了显著上涨，尤其是 Oklo Inc (OKLO.US) 、 NuScale Power (SMR.US) 等小型核反应堆公司。昨日美股核电股收盘涨跌不一，但小型核反应堆概念股继续狂飙， NANO Nuclear Energy (NNE.US) 收涨超34%，Oklo大涨超22%，NuScale Power涨超4%。
上周，亚马逊 (AMZN.US)和 谷歌-A (GOOGL.US)/ 谷歌-C (GOOG.US) 分别达成的电力供应协议，推动在美国部署首批小型模块化反应堆(SMR)，具有重大意义。
当地时间10月14日，亚马逊宣布签署全球首份企业协议，购买由Kairos Power公司开发的SMR的核能电力，后者将建造7个小型模块化核反应堆，为谷歌的数据中心供电。当地时间16日，亚马逊公司宣布对核电进行投资，一口气签署了三项相关协议。亚马逊表示支持SMR的开发，总计投入资金超过5亿美元。
SMR是一种较为新颖的核能发电方式，相对传统核电站，SMR的设计更为紧凑，建设周期短、成本可控，并具备更高的安全性。SMR的核心优势在于其灵活性和可扩展性。相较于大型核电厂，SMR可分模块建设，适合小规模和分散电网，更能够满足新兴市场和偏远地区的电力需求。
此前汇丰表示，开发SMR受到市场更多关注，全球范围内对SMR的投资正在增加。
三只强势的小型核反应堆概念股
Oklo（OKLO）：小型模块化核反应堆的先锋
Oklo Inc (OKLO.US) 是一家专注于开发小型模块化核反应堆（SMR）的初创公司，其背后站着OpenAI创始人兼CEO山姆·奥特曼等科技和投资大佬。Oklo今日股价飙涨，昨日收盘涨超22%，股价创历史新高；该股上周至今（六个交易日）累计涨超143%。
今年5月，Oklo通过特殊目的收购公司（SPAC）在美国纽交所上市，上市首日（5月10日）该公司股票遭遇猛烈抛售，股价单日暴跌54%。Oklo上市后股价维持横盘震荡，9月9日跌至低点5.35美元，之后股价迎来一波大幅反弹，在过去一个半月内累计上涨近300%。
早在2015年，Oklo获得了奥特曼的青睐和投资，奥特曼认为该公司“最有可能实现先进裂变能源解决方案的商业化”。此外，杰夫·贝索斯、比尔·盖茨、彼得·蒂尔等科技和投资大佬也是该公司的金主。这些顶尖投资者的参与，不仅为Oklo带来了资金保障，更增强了市场对其技术和发展前景的信心。
Oklo的核心竞争力在于其新一代快堆技术，其产品线包括功率从15兆瓦到50兆瓦不等的核电站，采用液态金属反应堆技术，具有高效率和稳定性。相较于传统核反应堆，OKLO的设计更加紧凑，适用于更多应用场景，如偏远地区、海岛等。
公司联合创始人兼CEO Jacob DeWitte表示，他们试图以一种能够尽快合理建成的方式来设计和处理整个项目。尽管许可和燃料供应仍是挑战，但Oklo目前已取得多项突破。据悉，Oklo已获得美国能源部的四项成本分摊奖励，用于推进先进回收技术的商业化。
此外，Oklo的“奥罗拉动力站”反应堆的15兆瓦版本预计成本约为7000万美元，平准化度电成本在80-130美元/兆瓦时之间，与峰值燃气电厂和海上风电相当。这一成本水平使得Oklo在竞争激烈的能源市场中具备潜在优势。
在商业合作方面，Oklo已与南俄亥俄多元化发展计划签署协议，计划在美国能源部Piketon场地建造第二和第三座商业电站。此外，公司还计划建造超过50座反应堆，总容量将超过700兆瓦。
然而，尽管顶着“AI数据中心+核电”的热门标签，但Oklo公司成立至今尚未产生任何收入。因核电站建设周期较长，Oklo有望在2027年前推出其首座反应堆，届时才能创造营收。Oklo今年上半年归属于普通股股东净亏损5.41亿美元，去年同期为918.38万美元。
NANO Nuclear Energy(NNE)：微型核反应堆的先行者
微型核反应堆技术公司NANO Nuclear Energy (NNE.US) 于今年5月8日美国纳斯达克上市，发行价为4美元；该股昨日大涨超34%，报27.36美元，较5月上市发行价大涨584%，上周至今累计涨超52%。
NANO Nuclear Energy正在开发固体堆芯电池反应堆“ZEUS”和低压冷却剂反应堆“ODIN”，即便携式、按需、先进的核微反应堆。这些反应堆体积小、成本低，能够灵活满足电力需求，特别适合偏远地区和军事基地等需要可靠能源解决方案的地方，对于基础设施薄弱的区域特别有吸引力。
今年9月，NANO Nuclear Energy宣布成立一家新子公司NANO Nuclear Space Inc.（NNS），以探索公司正在开发的微核反应堆技术在太空中的潜在商业应用。
此外，NANO Nuclear Energy还通过旗下的子公司建立了高含量低浓缩铀（HALEU）燃料制造设施，这一前瞻性布局不仅保障了未来的燃料供应，也为整个行业的可持续发展奠定了基础。通过HALEU燃料制造设施的建设，NANO Nuclear Energy不仅能实现自给自足，还为整个行业提供燃料支持，进一步增强市场竞争力。
行业预测显示，微型核反应堆的市场规模将在未来几年内显著增长，NANO Nuclear Energy有望在这一过程中占据重要市场份额。
值得注意的是，该公司和Oklo一样尚未实现营收，截止6月30日季度净亏损466.82万美元，去年同期为270万美元。但在IPO后仅四个月，NANO Nuclear Energy被正式纳入罗素 3000指数，自2024年9月23日起生效。
NuScale Power（SMR）：小型模块化核反应堆技术的领先者
NuScale Power (SMR.US) 昨日收盘涨超4%，上周至今累计涨超44%，今初至今累计大涨超476%。NuScale Power在上周五盘中股价上触20.35美元，创下历史新高。
NuScale凭借其模块化设计和美国核管理委员会（NRC）的安全认证，成为全球首个通过此类认证的小型核反应堆设计。其技术允许多个模块灵活组合，以满足不同的电力需求，大幅降低了初期的资本投入，并为未来的电力扩展提供了极大的灵活性。
8月8日，NuScale总裁兼首席执行官John Hopkins在财报电话会议上表示，公司小型堆部署工作较同行领先，NuScale正在寻求将标准模块设计升级至77兆瓦，预计NRC将在2025年中就该申请做出决定。他同时强调，公司目前正与数据中心和其他大型工业企业等客户进行谈判，但未透露具体细节。
Hopkins补充称，目前在谈的客户需要全天候的清洁能源，且更倾向于采用建造-拥有-转让或建造-拥有的模式，即客户提供长期购电协议，开发商帮助提供融资。在能源安全和气候问题的推动下，中东欧客户也对NuScale技术表达了浓厚兴趣。
此外，NuScale还积极与地方政府和电力公司合作，提供量身定制的解决方案，实现更高效的能源生产和管理。
NuScale今年上半年累计净亏损1.23亿美元，去年同期累计净亏损为6534.40万美元，同比扩大87.5%；上半年累计收入234.6万美元，去年同期累计收入为1130万美元，同比减少79.24%。
核电股年内升幅惊人，科技巨头纷纷进军核能
美股核电股今年以来升幅惊人，除了以上3只小型核反应堆概念股以外，电力巨头Vistra Energy (VST.US)年内已涨超241%；美国头号核反应堆运营商Constellation Energy (CEG.US)年内升幅高达135%。
除了核电股外，美股市场上还有相关的ETF—— 铀与核能ETF-VanEck (NLR.US)、RANGE NUCLEAR RENAISSANCE INDEX ETF (NUKZ.US)，这两只ETF年内升幅分别高达34%、70%，昨日盘中均创历史新高。
核电正成科技巨头们“新宠”，在谷歌和亚马逊之前甲骨文 (ORCL.US)和微软 (MSFT.US)也进行了相应的布局：
9月，甲骨文公司董事长Larry Ellison在业绩电话会议上宣布，公司正在设计一个数据中心，预计需要超过1千兆瓦的电力，而这将由三座小型核反应堆为其提供动力。
上月，微软与美国最大的核反应堆运营商Constellation Energy签订了一份为期20年购买电力的协议——三里岛（Three Mile）协议，重启三里岛核电站，将所有发电量卖给微软。
此外， 英伟达 (NVDA.US) CEO此前在接受采访时表示，核能可能是满足AI能源需求的可行选择。越来越多的数据中心需要可再生能源，而核能就是一个很好的选择。他暗示，英伟达可能会对核电感兴趣，这是其实现数据中心能源多样化的更广泛战略的一部分。
美国能源信息署（EIA）的数据显示，核能是最可靠的能源，每年能稳定提供93%的最大电力，而且不产生二氧化碳，它的可靠性是太阳能的四倍，风能的三倍。
汇丰最新研究报告则指出，根据今年5月EPRI机构公布的数据，到2030年，数据中心可能会消耗掉美国9%的电力，是现在的两倍多。未来电力趋紧或将成为必然，因此目前一些科技巨头正在探索新的供电选项，纷纷盯上了核能。
编辑/jayden
