台积电业绩强化AI热潮观点，AI芯片需求前景乐观，基础设施市场规模有望大幅增长。英伟达等AI芯片领军者股价涨势或未停止，投资者可关注相关个股及构建AI直接应用的平台公司，还可通过ETF押注AI行业上涨机会。

台积电业绩显示AI热潮仍在，公司将全力应对CoWoS先进封装产能需求，预计全年营收增长近30%，数据中心人工智能服务器芯片相关营收将增加两倍以上。

Wedbush分析师预测到2027年，英伟达AI GPU所主导的人工智能基础设施市场规模可能增长10倍，未来三年人工智能领域资本支出将达1万亿美元。

英伟达Blackwell AI GPU产能扩张预计今年第四季度初启动，出货量将增长；博通在数据中心交换机芯片领域为构建训练AI模型的数据中心提供核心支撑；AMD推出MI325X与英伟达芯片竞争，并公布AI芯片路线图。

高盛建议投资者在下一轮人工智能投资中，选择构建人工智能直接应用的平台公司，如微软、Datadog、MongoDB、Elastic和Snowflake等。

投资者可通过投资ETF押注AI行业上涨机会，如美国科技ETF-iShares、富达MSCI信息技术指数ETF等。

上周台积电 (TSM.US)最新业绩，大幅强化了AI热潮仍然如火如荼的这一投资观点。谈到市场对于AI芯片的需求时，台积电掌舵者魏哲家在业绩会议上表示，AI芯片需求前景非常乐观，并强调台积电客户们对于CoWoS先进封装的需求远超公司供给。

以Daniel Ives为首的Wedbush分析师认为，随着下一代人工智能基础设施的建立，到2027年，英伟达AI GPU所主导的整个人工智能基础设施市场的规模可能会大幅增长10倍。预计未来三年，人工智能领域的资本支出将达到1万亿美元。因此，以AI芯片为首的AI基础设施的公司值得投资者持续关注。

此外，高盛在本月表示，在下一轮人工智能投资中，投资者应不要仅着眼于英伟达和AI基础设施公司等显而易见的选择，转而选择一系列旨在构建人工智能直接应用的平台。

台积电业绩表明AI热潮仍在上演

“公司将全力应对客户们对于CoWoS先进封装产能的需求。即使今年产能翻倍，明年继续翻倍，仍然远远不够。”魏哲家在业绩会上表示。CoWoS先进封装产能，对于英伟达Blackwell AI GPU等更广泛AI芯片的产能而言至关重要。“几乎所有人工智能创新者都与台积电合作，AI相关的需求是真实存在的，并且我相信这只是一个开始。”

台积电管理层预计该公司全年营收将增长近30%，超过20%-25%的分析师普遍预期以及该公司上季度给出的预期，管理层还预计今年台积电的数据中心人工智能服务器芯片(包含英伟达AI GPU、博通AI ASIC等广泛的AI芯片)的相关营收将增加两倍以上。

分析认为，台积电的业绩显示出，与AI芯片密切相关的股票逻辑支撑可谓极度硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未停止。尤其是在数据中心AI芯片领域份额高达80%-90%的AI芯片霸主英伟达，股价可能不断创下历史新高，突破分析师们普遍预期的150美元可能只是时间问题。

到2027年AI基础设施市场规模或大幅增长10倍，关注AI芯片个股投资机会

以Daniel Ives为首的Wedbush分析师对人工智能支出和基础设施的未来做出了一些大胆而乐观的预测。Ives在一份投资者报告中表示：“我们认为，随着下一代人工智能基础设施的建立，到2027年，英伟达AI GPU所主导的整个人工智能基础设施市场的规模可能会大幅增长10倍。我们估计，未来三年，人工智能领域的资本支出将达到1万亿美元。”因此，根据Ives的观点，投资者可以持续关注AI芯片个股的投资机会：

英伟达 (NVDA.US) ：郭明錤在一份最新报告中表示，Blackwell AI GPU的产能扩张预计在今年第四季度初启动，届时第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。这意味着，英伟达可能仅需几个季度就能实现百万台AI服务器系统的销量目标。英伟达创始人兼CEO黄仁勋在前不久的采访中曾透露，Blackwell架构AI GPU已全面投产，且需求非常“疯狂”。

博通 (AVGO.US) ：博通提供的广泛解决方案覆盖了从网络基础设施到定制化硬件，特别是在数据中心交换机芯片领域，其技术更是为构建训练AI模型的数据中心提供了核心支撑。著名的科研机构和企业，如谷歌、Meta、OpenAI等，都与博通建立了深厚的合作关系，共同推动着AI技术的前沿研究和应用。

美国超微公司 (AMD.US) ：在旧金山举行的Advancing AI 2024大会上，AMD推出MI325X，直接与英伟达的Blackwell芯片正面交锋。AMD表示，这款AI芯片预计在2024年第四季度正式投产，2025年一季度开始向客户交付。AMD还在会上公布了最新的AI芯片路线图，采用该公司CDNA 4架构的MI350系列明年上市，MI400系列将采用更先进的CDNA架构。AMD首席执行官苏姿丰表示，到2028年，数据中心、AI和加速器市场预计将增长至5000亿美元。

此外，投资者也可关注 AI芯片 (LIST2548.US) 板块，查看更多AI芯片的相关个股。

高盛：关注构建AI直接应用的平台公司

高盛分析师表示，在下一轮人工智能投资中，投资者应不要仅着眼于英伟达和AI基础设施公司等显而易见的选择，转而选择一系列旨在构建人工智能直接应用的平台。

“我们的股票分析师认为，包括数据库和开发工具在内的‘平台’股，将成为下一波人工智能投资浪潮的主要受益者。这些平台可以充分利用人工智能基础设施，同时为构建下一代应用程序提供构建模块，”他们在报告中写道。

分析师认为，微软 (MSFT.US)、Datadog (DDOG.US)、资料库管理系统MongoDB (MDB.US)、软件公司 Elastic (ESTC.US) 和Snowflake (SNOW.US)在推出人工智能集成应用程序时，是定位最佳的“平台股”。

高盛表示，尽管许多“平台股”今年因近期基本面疲软而暴跌，但它们的估值处于历史低位，而且随着人工智能投资的反弹，它们的估值正企稳调整。

如何通过ETF押注AI热潮？

此外，由于投资ETF可以省略选股的麻烦，更容易获得行业平均水平的收益，因此投资者也可以通过投资ETF，从而押注AI行业的上涨机会。其中，跟踪AI行业的ETF包括：

美国科技ETF-iShares (IYW.US)

富达MSCI信息技术指数ETF (FTEC.US)

互联网指数ETF-First Trust (FDN.US)

安硕北美科技ETF (IGM.US)

iShares安硕环球技术ETF (IXN.US)

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编辑/Jeffy