投资要点： 10月18日上午，2024金融街论坛年会开幕。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、证监会主席吴清出席开幕式并发表演讲。 在维护资本市场稳定、吸引资金入市方面，央行宣布设立股票回购、增持再贷款，首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期，21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持。同时，央行联合证监会下发通知，即日起启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。目前有20家证券、基金公司获批参与工具操作，合计申请额度已超2000亿元。 股票回购、增持专项再贷款工具有利于提升优质公司在股票回购增持上的能力和动力。券商、基金、保险公司互换便利工具有利于充分发挥机构作为中长期资金市场稳定器、压舱石的作用。两项货币政策工具的落地实施，对于维护资本市场稳健发展，推动上市公司持续提高经营质量和投资价值，提升资本市场信心有非常积极的促进作用。 在支持新质生产力发展方面，证监会吴清主席表示，将以支持优质创新企业为重点，增强制度包容性、适应性，改革优化发行上市制度，抓好新发布的“并购六条”落地实施，尽快推出一批典型案例。此外，吴清主席继续强调健全股权激励等制度、着力培育壮大耐心资本、完善配套支持政策、督促行业机构提升能力等要求。 在深化资本市场改革方面，吴清主席表示，证监会进一步深化资本市场改革，研究制定深化资本市场改革方案，深化资本市场投融资改革。针对一二级市场定价、投资者保护等制约市场功能发挥的重点难点问题，以典型案例为切入点带动制度完善。 当前我国持续深化资本市场改革、大力推动关键制度完善。在不断提升资源配置效率的同时更好地发挥资源配置功能。预计政策仍将多措并举推动优化融资结构，引导要素资源向科技创新领域聚集，提高服务高水平科技自立自强的功能，不断提升资本市场服务新质生产力的能力。 在投资者保护方面，吴清主席表示将进一步塑造良好市场生态。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等行为，切实维护市场“三公”。 监管持续强调强化投资者保护，增强投资者的获得感。在推动提升上市公司可投性、增强资本市场内在稳定性、严格资本市场监管执法等方面持续发力，扎实维护市场秩序和保护中小投资者合法权益，促进稳市场、稳预期。 风险因素：政策效果未如预期；市场环境发生重大变化；投资者情绪波动。
