你赚钱了吗
01
陈叔论投资
市场在分歧当中暴涨，一根巨阳线足以改变信仰
行情在分歧当中上涨，在高潮当中结束，历来都是股市恒古不变的真理，尤其是最近几天更是把在分歧当中的上涨演绎的淋漓尽致。
周四的市场再次出现了暴涨，周三冲高回落，那些控制风险的资金估计都要拍断大腿，本以为抖个机灵冲高回落卖对了，结果却是踏空了，俗话说踏空比守寡还难受就是这种感觉。
当然我相信一直有关注这几天讲的内容，应该这一次都不会踏空，尤其是周三出现冲高回落的时候，就和大家说过这里越是出现分歧，我们越是要积极的参与。俗话说“小船好掉头，大船难转弯”反弹行情一旦启动，必然不会立马结束，除非大家都是一致性看好，就和今年年初那一波大反弹一样。
我们要担心至少也要等到指数开始展开横向积累之后，还再次创新高的时候，这个时候就是我们真正需要小心的时候，而这个横向积累就是我们需要考虑选择方向的时候。现在就是处于一个“乱拳打死老师傅的阶段”，只要是超跌的什么都在涨，没有任何技术可言，我们需要做的就是干就完了，干了就安心持股就好了，其它完全不要多想。
现在这个阶段任何的技术都是失效的，长期压抑的情绪在这一刻突然爆发，其实是非常恐怖的，这个时候的资金都是不理智的，所以我们也别想靠着什么技术在这个阶段取胜，大胆买就完了。如果追高来不及，那就选择超跌的，即便反弹位置也都是低位区域，上涨肯定有空间的，再不济也可以选择各类ETF基金也是比较好的选择。
如果说一根阳线还不足以改变市场的信仰，那么再来一根又该如何？我相信在政策面这样积极的呵护下，在巨阳线这样的吸引下，资金必定是源源不断的往股市里面涌，从这几天的成交量来看，每天都破万亿就说明大家的投资热情是非常高涨的。
另外从券商营业部的门可罗雀，到目前营业部忙起来了，员工情绪饱满；开户虽未见起色，但是业务咨询的客户明显增多了，开通两融等权限的客户也增多了，有些股民又着急找回密码。这就足以说明大家的投资热情和信心都在恢复，往往券商营业部开始忙了起来，咨询的人多了起来，自然行情也就起来了，市场也是非常值得参与的时刻，要知道现在还是初期，未来大家的关注度只会越来越高。
总而言之，市场这里属于逼空上涨的初期，傻傻看多就好了，上车了就不要轻易撒手，重头戏还在国庆后，真正要担心至少指数层面也要展开横向积累才需要担心要不要换，现在就安安心心持股过节就好，有回调的就仍然还是机会。短期方向：券商、各类超跌个股、各类指数ETF基金、新质生产力概念股
02
清流财记
重磅利好！港A全线爆发，超级大牛市要来了？
今天2024年9月26日是见证历史的一天，A股市场多个板块上涨迅速，其中食品饮料与房地产指数涨幅超8%，上证指数再次冲回3000点，wind全A成交额达到1.17万亿元。港股三大指数集体收涨。恒生科技指数大幅收涨7.27%强势站上4200点，恒指、国指分别上涨4.16%及4.75%，恒指无限逼近2万点大关。
主要是因为重磅利好消息传来，今天开了ZZJ会议，然后通稿公布，巨量信息涌来，利好多的数不过来了，具体涉及以下诸多方面：
一是要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。
二是要降低存款准备金率，实施有力度的降息，此前已经宣布了近期将下调存准率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性1万亿元。这次会议说，要实施“有力度”的降息，或许意味着降息不止一次，总幅度不小。
三是要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。
四是要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。
我觉得说的非常非常直白了，简单说就是，要财政政策、货币政策齐出，政府加大投资，全力带动经济，扭转经济的颓势。
今天是历史性的一天，市场预期已经彻底扭转了。其实不管是股市还楼市，价格都是对资产价值走向预期的体现。预期好的时候，越打压越涨；预期差的时候，政策都是泥牛入海。走出陷阱需要改变预期，改变预期需要有关键信号，而这个月的所有政策就是关键信号。
继去年7月后再次提出“提振资本市场”，这次加了“努力”两个字眼；引导中长期资金入市是老话重提，但也加了“大力”两个字，还强调了方式方法，也就是打通资金入市的堵点。这些可不是放都是出钱搞经济、让资金流入股市的宣言，跟以前那些口号有天壤之别！放水能不能把经济刺激回来另说，但是股市一定会被带起来。
股市运动短期就是资金决定的，有资金进来买了，怎么可能不会涨？令我没想到的是，指数都站上3000点了，居然还有朋友在看空，看空踏空没都关系，但忽略指数上涨的趋势强行看空，就有点不客观了。市场交易的是预期，是边际变化，从100%烂到90%烂，这也是边际向好。
3000点不看多，难道要到3300点才开始翻多么？接下来A股很快可以见底回升，而这一次不只是反弹，说不定要反转了，一波大牛市要来了。现在的关键点是，到底该怎么布局吃肉？
03
辉哥侃股
A股涨得让人见证历史
行情火爆，上交所宕机历史罕见，就算这样也挡不住交易的热情！两市放量成交1.4万元，近98%个股上涨，涨跌幅中位数4.7%，A股走牛竟然这么疯狂！三大指数继续高歌猛进，创业板暴涨10%，板块个股几乎都来个“涨停”，这种买到就赚、先买先赚的赚钱效应，让线上开户要排队近1小时，令人感慨。
曾几何时，人们还在谈论销户，现在媒体报道开户大排长龙，真是恍若隔世。两市今天只有银行板块下跌，各大宽基指数资金全流入，3000点已成昨天黄花。有人说3000点是地平线，之前被群嘲，现在被认同。
嘲笑李大霄，理解李大霄，成为李大霄，长阳改变股民信仰。这次李老师终于可以扬眉吐气地抬起头了。大盘从3087跌到2689，用了75个交易日；从2689涨回3087只用了8个交易日。A股跌起来绵绵无期，涨起来让人措手不及。
熊市多长阳，但愿这次不是。现在手里没有股票的，都不好意思说自己在炒股。股市走牛，面对蜂拥而入的买盘，手里的亏损票顿时成了“香饽饽”，这种奇妙的变化，只有股民才能体会。
04
卧龙说股到金
牛市大部分人反复亏损， 熊市大部分人稳定亏损
牛市和熊市的区别在于，牛市让大部人反复亏损， 熊市让大部分人稳定亏损。不同的只是心理感受不同，相同的是，无论牛熊都是七成人亏损。以上是卧龙深刻感受领悟，从独特的视角总结说明了牛市与熊市中散户投资者的普遍遭遇，即无论是市场繁荣（牛市）还是市场低迷（熊市），大部分投资者都面临亏损的风险。
第一点，牛市中的反复亏损。在牛市中，市场整体趋势向上，许多股票的价格持续上涨，这往往激发了散户投资者的乐观情绪和投机心理。他们可能会频繁交易，试图捕捉每一个上涨波段。
然而，由于市场波动和投资者自身判断的不准确，很多人会在高点买入，随后在市场回调时匆忙卖出，导致亏损。当市场再次上涨时，这些投资者可能会再次追高买入，从而陷入“反复亏损”的循环。
举例来说，假设某只股票在牛市中从10元涨到20元，投资者A在18元时买入，希望股票能继续上涨。但不久后，市场出现回调，该股票跌至16元，投资者A因恐惧亏损而卖出，导致亏损2元/股。当股票再次上涨至22元时，投资者A又忍不住追高买入，结果市场再次回调，他又一次亏损。
另外一个例子， 比如说贵州茅台在股价1000的时候，投资者B买入了1000股， 然后在1500块赶快卖掉了， 赚了50万。 结果股价继续上涨到2000块的时候，他忍不住又买进去了1000股，然后股价又上涨了，到了2500块， 他又卖掉了，这时候又赚了50万。 加上上一次总共赚了100万。这时候，他的脑袋已经发热了，已经控制不了欲望了，于是在2600块时满仓又买入4000股， 美美的等到股价涨到3000 甚至更高。 可是股价开始了下跌，又跌到了2000块， 他的账户缩水了240万， 抵消他赚的100万，最后总的来说他又亏损了 140万。
第二点，熊市中的一直亏损。在熊市中，市场整体趋势向下，大部分股票的价格持续下跌。这时，散户投资者往往会陷入恐慌和悲观情绪中，他们可能会因为害怕亏损进一步扩大，而匆忙卖出股票，导致实际亏损。由于熊市中市场整体下跌，投资者很难找到盈利的机会，因此他们可能会一直亏损下去。
举例来说，假设某只股票在熊市中从20元跌至10元，投资者C在18元时买入，希望股票能止跌反弹。但市场继续下跌，该股票跌至12元时，投资者B因恐惧而卖出，导致亏损6元/股。之后，市场虽然有所反弹，但投资者B因之前的亏损阴影而不敢再轻易买入，结果错过了反弹机会，一直保持着亏损状态。 或者投资者be在十块钱的时候又再次买入，想要博一个反弹，结果股价又继续向下跌到了六块。 他一再又亏损了一段。所以整个下跌趋势中，压根就没有赚钱的机会，买入就是亏损，再买入再亏损。这个具体的案例就不再解释了，大家看看最近的这些股票都知道了。
第三点，总结无论是牛市还是熊市，由于市场波动、投资者心理和行为的影响，大部分投资者都容易亏损。在牛市中，投资者可能会因为频繁交易和追涨杀跌而反复亏损；在熊市中，投资者则可能会因为恐慌和悲观情绪而一直亏损。因此，无论市场如何变化，投资者都需要保持冷静和理性，制定合理的投资策略和风险控制方案，才能避免亏损并获得收益。这也正是卧龙这段话想要传达的核心观点。
05
价值盐选～猫毛
政策扶持，再跌回3000点以下不太可能
最近股市疯狂上涨，主要是因为政策利好消息太多太给力。
2024年9月18日，美联储决定降息，一口气降息50个基点，降息周期一旦打开那就是持续降息。根据美联储官员的发言表态，今年底之前还会降息两次，每次25个基点，也就是2024年美元会降息1%左右。
没过多久，9月24日，中国央行宣布降息、降准、降存量房贷利率、降二套房首付，然后拿出了8000亿，破天荒的宣布了“两个只能”，就是“只能股票回购增持”和“只能用于投资股市”。历史上常见的描述是“该笔资金禁止流入股市”，“该笔资金只能流入股市”属历史首次。当天，上证指数高开大涨4%，创业板指大涨5.5%。
9月26日中午，中央政治局明确提出：“要努力提振资本市场，打通社保、保险、理财等资金入市。”下午一开盘，A股放量收涨3.6%，再收巨阳，直接重新站上3000点，整整3个月的跌幅，3个交易日就收收复了；创业板指大涨4.4%，重回1700点。9月27日，也就是今天，上证指数一度大涨4.48%，创业板指更是一度暴涨12%。
谁能想到创业板指整整9个月的跌幅，3个交易日就收复了！央行和中央政治局直接发声看多的真实原因，不是为了拉股市而拉股市，而是为了尽快把中国经济的信心拉起来，信心和预期比实际收入甚至都要重要的多。世界上曾经有过一次非常著名的争论，凯恩斯认为居民的消费是基于自身的收入，而弗里德曼认为居民的消费是基于自身的财富，而自身的财富是非常虚幻的，是会被楼市和股市等资本市场的暴涨暴跌以及未来涨跌预期所严重影响的。
全球大辩论的结果，是弗里德曼获得了诺贝尔经济学奖，因为实践证明了居民的消费确实是和自身财富强相关。就好比你有一套100平米的房子，目前你的小区房价是5万元/平米，那你就具有500万的财富，那你就会觉得自己无比富裕，看什么好东西都想买买买。但是如果你的小区房价跌倒了2.5万元/平米，那你的财富就跌剩下250万，居民没变，房子没变，但你认为自己减少了250万财富，需要弥补回来，然后唯一选择就只有节衣缩食，当你得知房价还会继续下跌的时候会更悲伤，消费会再度减少。
同样道理还出现在资本市场的另一极，也就是股市上。但目前中央明确对房价的定调是“止跌回稳”就行，也就是不跌，没说要涨。那想要迅速提振中国经济信心，那激活社会财富预期的就只剩下资本市场的另一极，股市。如今大盘已经连续大涨了4天，一天横盘都没有，看起来很危险，但这下面有着央行8000亿真金白银以及中央政治局表态作为支撑，再跌回3000点以下是不太可能了。
06
爱飞翔
政策组合拳强力落地，为中国股市注入强劲动力
本周，随着中国人民银行宣布自2024年9月27日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，以及中共中央政治局会议明确提出“实施有力度的降息”，一系列金融政策组合拳强势落地，为中国经济稳定增长和高质量发展创造了更加有利的货币金融环境，同时也为中国股市带来了显著的提振作用。
此次存款准备金率的下调，是继前期一系列货币政策调整后的又一重要举措，标志着货币政策调控强度的进一步加大和精准性的提高。下调存款准备金率将直接增加金融机构的可贷资金，为实体经济提供更多流动性支持，有利于缓解企业融资难、融资贵的问题，促进经济平稳健康发展。同时，政治局会议强调的“有力度的降息”，更是释放了明确的货币政策宽松信号，预示着未来市场利率有望进一步下行，降低企业和居民融资成本，激发市场活力。除了货币政策外，财政政策也在同步发力。
政治局会议要求加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。这些措施将有效缓解地方政府财政压力，保障民生和重点领域支出，为经济增长提供坚实支撑。同时，发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，将更好发挥政府投资带动作用，引导社会资本参与，形成投资合力，推动经济高质量发展。
从外部环境来看，美联储进入降息周期并超预期降息50个基点，为全球金融市场带来了宽松预期。人民币汇率因此升至7附近，汇率压力大幅缓解。这不仅为中国央行实施更加宽松的货币政策提供了空间，也增强了国际投资者对中国经济和中国股市的信心。人民币汇率的稳定有助于吸引外资流入，提升中国股市的国际化水平和竞争力。
金融政策组合拳的强力落地，无疑为中国股市注入了强劲动力。一方面，宽松的货币政策将降低市场融资成本，提升上市公司盈利能力，改善市场情绪；另一方面，财政政策的积极作为将推动经济稳定增长，为股市提供坚实的基本面支撑。此外，人民币汇率的稳定也增强了国际投资者对中国股市的信心和预期。在此背景下，中国股市有望迎来一轮上涨行情，投资者信心将显著增强。
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宝淇宝
聊聊医药板块在系统性反转下的短中长期机遇
在近期美元降息与国内积极政策的双重驱动下，医药板块迎来了系统性的大涨，展现出强劲的复苏势头。这一趋势不仅为投资者带来了显著的收益，更预示着医药板块在未来一段时间内将持续保持活力。
在美元降息周期的背景下，国内金融市场迎来了流动性改善的契机。国家层面的一系列积极政策也在逐步落地，如金融支持经济高质量发展的政策出台、政治局会议聚焦经济工作等，这些都为医药板块的短期表现提供了有力支撑。特别是在前期因流动性折价等因素而大幅调整的板块与个股中，超跌的医药资产将迎来估值修复的良机。
短期内，建议关注港股市场中的超跌医药资产，以及A股市场中的医疗设备、CXO（医药研发外包）、医疗服务、消费医疗等板块。这些板块中的优质企业，凭借其在行业中的领先地位和稳定的业绩增长，有望在政策刺激下实现估值的快速修复。
降息带来的贴现率变化使得科技类资产更具估值弹性，而生物医药作为科技创新的重要领域之一，正迎来前所未有的发展机遇。年初政府工作汇报中首次提及“创新药”，并将其纳入新质生产力的范畴，这标志着国家对生物医药创新的高度重视和支持。
中期来看，具备国际竞争力的创新药、CXO、医疗设备等板块将成为市场关注的焦点。这些领域的优质企业，在研发创新、技术突破和市场拓展方面均展现出强劲的实力。同时，随着全球医药市场的不断扩大和国际贸易的深化发展，这些企业的出口业务也有望实现快速增长。
长期来看，医药板块的稳健龙头类企业将成为市场的压舱石和资源整合者。在国务院新国九条等政策的推动下，中长期资金加速入市，为医药板块的长期发展提供了坚实的资金保障。同时，随着行业出清与资源整合的加速推进，真正具备产业发展趋势的各细分龙头有望受益于长期产业发展趋势与资源的整合。这些稳健龙头类企业不仅拥有强大的品牌影响力和市场地位，还具备持续的创新能力和优秀的管理团队，它们能够在激烈的市场竞争中保持领先地位并不断扩大市场份额，把握行业发展的机遇和挑战。
08
正好的理财笔记
三重拐点，是时候关注消费电子板块
2008年读大学，父母出钱给我买了一部诺基亚的直板按键手机，花了600多。刚买回来，心疼的像宝贝，专门买了手机套。诺基亚名不虚传，质量好，冲饱电能用三天。
2012年刚工作，第一次用上了苹果手机，iphong6，两个月工资买的，当时苹果的设计真的独步天下。回想起来，最近这十几年，手机是市场的关注点，连带着消费电子板块出现了一波繁荣。我常常后悔，如果少买两台手机，把钱拿去买消费电子主题基金，个人资产是否会大增长。
第一，消费电子板块的几波发展趋势
反观板块发展历程，从2010年到现在，消费电子产业链发展大致分为三大逻辑阶段：从2010年到2015年，以苹果带动的智能手机横空出世，带动世界范围内的换机周期，进而带动板块发展；从2016年至2018年，三重拐点，是时候关注消费电子板块了！行业发展进入创新周期，例如5G、超薄、摄像、屏下指纹等新功能花样翻新；从2018年至2022年，以TWS无线耳机为首新品，进一步带来行业发展的结构性创新周期。今年9月，各大手机厂商纷纷官宣新品发布会，消费电子迎新品发布潮。AI等新兴技术的应用推广，以及以AI融合端侧的逻辑推动新的换机周期，都有可能带动板块发动新一轮增长。
第二，我对消费电子板块的判断
当下消费电子正处于短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。从财报数据来看，刚刚说到，消费电子大厂新品将于9月集中发布，新品最大的亮点或许在于AI的搭载，而大部分消费电子产业链公司营收集中在Q3-Q4即旺季。以此为带动，产业链上市公司业绩向好。根据wind数据，截止9月3日，A股消费电子板块94家公司的半年报已披露完毕，实现盈利的企业有73家，占比77.66%，有57家公司实现净利润同比增长。
从AI技术窗口看，如果有新的AI技术和场景出现，将推动人们关注新的应用，购买新的设备。2024年上半年，各品牌推出的以AI手机及AI PC为代表的AI终端产品以及折叠手机。业内人士都看好AI与硬件结合，这有助于带来新的一次换机周期与创新周期的双击。从历史估值来看，2024年上半年，消费电子板块对应的PE平均值为22倍。虽然比不上估值相对低点的16倍，但是对比估值相对高点的28倍小了许多。
