今日，港A市场上，高股息概念股集体爆发。截至收盘， 中煤能源 (01898.HK) 、 光大环境 (00257.HK) 、 中国建材 (03323.HK) 等多只高息股均涨超5%。
富途资讯筛选了在港A两地上市且股息率大于7%的个股，可以看出这些公司今年走势不俗。
其中 中煤能源 (01898.HK) 已累涨超60%； 中国神华 (01088.HK) 、 建设银行 (00939.HK) 累计升幅也超40%； 中国石油股份 (00857.HK) 、 民生银行 (01988.HK) 、 工商银行 (01398.HK) 、 中国石油化工股份 (00386.HK) 均升逾30%； 中国光大银行 (06818.HK) 、 浙商银行 (02016.HK) 均涨超17%； 兖矿能源 (01171.HK) 涨近10%。
另外，港股市场上还有 博时央企红利ETF (03437.HK) 、 平安香港高息 (03070.HK) 、 GX恒生高股息率 (03110.HK) 、 富邦沪深港高股息 (03190.HK) 等追踪高股息的ETF，今日这四只ETF均涨逾3.5%。
为何红利、高股息板块爆发？
根据金十数据，市场观点认为，高股息资产表现强劲，其爆发背后有三大主要原因，政策的出台、补涨需求和利率环境的变化，共同推动了高股息资产的强劲表现，预计该领域在接下来仍有较大潜力。
1. 政策支持：消息方面，根据中国人民银行早间公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利(Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF)”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。
2. 补涨需求：在本轮行情中，高股息资产的表现相对滞后。因此，随着其他板块的涨幅已经显著，资金逐渐转向未充分上涨的高股息资产，带来补涨需求，推动相关股票价格的上涨。
3. 利率下行和长线资金的支持：当前市场环境中，利率下行趋势明显，加上长线资金逐步入市，进一步增强了投资者对高股息资产的兴趣。特别是一些龙头红利股的股息率超过5%，在低利率环境下，这一收益水平对长线资金具有较大的吸引力。
国盛证券认为，最新政策将支持高股息公司策略。对于高股息率的公司来说，大股东可以以较低的成本增持股份，从而可能提高分红率，吸引更多追求稳定收益的投资者。
例如，如果一个公司的股息率为4%，大股东可以用2.25%的利率借款两亿元进行增持，分红收入800万元，扣除450万元的借款利息后，净收入约为350万元。这种利差收益可以长期存在，并且随着股息率的提高而增加，这将鼓励大股东更积极地增持股份和提高分红比率。
值得注意的是，高股息资产主要集中在银行、能源（如煤炭、石油）和公用事业（如电力、水务）等传统行业。由于这些行业的现金流和盈利模式较为稳定，且不易受到经济周期波动的影响，因此它们能够持续为股东提供高额的股息。
展望后市，机构怎么看？
事实上，2024年以来，高股息板块一直被机构投资者看好。
建信基金陶灿表示，高股息策略在当前的经济环境下表现出较强的吸引力。高股息股票通常具有稳定的收益和相对较低的估值，这使得它们成为投资者在寻求稳定回报和规避市场风险时的优选。
资金面的推动也是高股息板块大涨的重要原因。随着市场资金对于高股息股票的关注度不断提高，越来越多的资金流入该板块，推动了其价格的上涨。南向资金的流入以及机构投资者的配置需求，都为高股息板块提供了有力的资金支持。
银河证券表示，政策拐点可能显现，降准降息落地，存款利率有望再度调降以稳定银行息差。财政持续发力利好政府投资，撬动配套融资需求，对短期信贷投放形成支撑。地产政策优化进一步提振需求，限购、存量房贷利率调整政策陆续出台落地，加速商品房去库存，改善房企流动性，有助银行资产质量优化。低利率时代高股息红利资产的相对性价比值得持续关注。
东吴证券指出，在“资产荒”压力下，绝对收益资金仍有望增配高股息资产。目前，长短端利率同步趋势下行，以保险资管为代表的绝对收益类资金后续预计仍将增配低估值高股息板块，高股息资产交易拥挤度尚未见顶，估值具备修复空间。”
广发证券此前也曾表示，高股息策略是指以股息率较高的股票为投资标的的策略。这是一种经典的投资策略，经过了海内外市场上百年风雨的检验后，散发出历久弥新的魅力。
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编辑/Somer
