很久没有写长文了，国庆节在家里，正好有时间写一篇文章，看看经历了历史最好涨幅的9月份，兴业银行有什么变化。股价无法预测，但投资主要还是看基本面，股价上涨是意外之喜，同时也证实了我之前说的，2024年股息复投基本上是兴业最后一次复投机会。下面就谈谈兴业银行的基本面。
三季度的业绩基本确定，息差预计能保持二季度的水平，考虑到生息资产的增长，利息净收入有望达到380亿以上，佣金手续费收入虽然可能还要下降，但降幅有限，季度同比减少10亿左右，与利息收入增长基本抵消，变数应该在投资等三项收入，去年特别低，只有不到60亿，今年债券大牛，虽然9月低稍有回落，但3季度保持正常季度投资收入应该没有问题，同时黄金价格大涨超过10%，对于拥有192亿贵金属资产的兴业银行来说，应该有不菲的收入，因此预计投资等三项收入应该在100亿以上，这样3季度营业收入在540亿以上，单季度同比增长8%，前三季度营收1670亿，同比增长3.5%。利润方面，继续维持去年的拨备力度，营业支出增加10亿，这样税前利润增加30亿，归属利润增加20亿左右，基本和一季度持平，这样前三季度利润673亿，同比增长3.5%。
目前兴业银行的估值按照2024年的预期业绩，大概是5pe、0.52pb，股息保守估计在1.1元以上，股息率5.7%，依然是最低估的银行。这几天大涨，我虽然抛了10%的仓位，主要是减融资，是策略性的，但依然保持较大融资仓位，而且未来回调依然会加仓，看给不给机会，毕竟兴业的估值摆在那里，转股价还没有达到，远没有到清融资的阶段，我依然会满仓等强赎。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$
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